今日大盘| 2015-12-07 星期一
震荡中孕育大方向
【市场结论】
周末消息面事件虽多，但对A股的综合影响有限，不足以改变行情短期震荡的格局，依然维持12月震荡整固，需波段操作的判断。中期走势上，鉴于流动性相对充裕+资产配置荒格局未变以及短期不确定性因素的逐步消除，依然会选择向上的大方向。
【宏观分析及市场重要信息】
看看周末几个重要的消息：1、据媒体报道，国企“十项改革”试点方案即将出台。具体内容在去年发布的“四项改革”基础上，还增加了国企集团整体上市、多类型政府和社会资本合作、混合所有制企业员工持股等多个试点。据了解，此次纳入试点的企业在10家以上，中石油、中石化、中船重工、中航工业、中国诚通、招商局、华润等央企都被市场预期很可能入围第二批名单。，诚通、招商局、华润被纳入的可能性很大。业内认为，由于国企改革配套文件内容空泛，政策实施落地难度较大，因此高层选择通过具体试点来充实改革方案，加快推进国企改革。标的上，可能被纳入试点的集团旗下A股公司值得关注，如岳阳林纸、华润三九、深赤湾A、泰山石油、风帆股份、中航电子、招商轮船等。2、金融改革加快推进，包括熔断机制、注册制和新股。熔断机制将于2016年1月1日起正式实施，虽然对A股实质性效应有限，但在涨跌停的基础之后，又加了一道阀门，有助于平滑市场波动，终究可看作一个利好。据路透社报道，A股发行改革方案有望下周明确，随后全国人大常委会也将落实《证券法》相关条款的修订，意味着注册制实施在即，显示中国加快证券市场改革的决心；注册制实施时间将明显较预期更快。我们前期说过，注册制的推出是必然，但却不会是实质意义上的注册制，发行节奏和市场供给仍会在可控的范围内，所以对市场的利空效应很可能不会像市场想像得那么大。IPO重启后第二批发行的10家公司将于下周五开始申购，根据测算，10家新股拟募集资金合计48.4亿元，略超出上批新股募集的41.5亿，预计冻结资金可能超过2万亿元，但对市场的总体影响有限。3、美国11月非农数据好于预期，美联储12月加息已成大概率事件，但从全球市场的反映来看，已基本接受了这一现实，对全球市场的冲击相对有限。4、11月CPI、PPI将在本周三发布，政策宽松方向仍不会改变，而且财政政策还会更为积极。5、12月中旬举行，会议将会对明年的经济发展提出设想，将从供需两端加大改革力度，会议的召开有助于提升市场对于增长目标和政府稳增长力度的认识，驱动社会资金提升风险偏好。
综合分析，我们认为，在新的上涨逻辑出现前，市场的短期调整尚未结束，且波动率显著加大，依旧建议投资者在12月积极进行波段操作。中期走势上，鉴于流动性相对充裕+资产配置荒格局未变以及短期不确定性因素的逐步消除，依然会选择向上的大方向。
【国企“十项改革”试点方案或将出台】
据媒体报道，国企“十项改革”试点方案即将出台。“十项改革”被业内看作是“四项改革”的升级版，不仅囊括了四项改革的诸多内容，还覆盖了探索国企集团整体上市、多类型政府和社会资本合作、混合所有制企业员工持股等多个试点。因之前政府部门多次发文推动电力体制、油气领域以及军工改革，业内预计参与此次十项改革试点的央企或将主要集中于石油、电力、军工、铁路等垄断性行业，其中油气、军工等央企集团入围试点名单预期强烈。而据传中石油、中石化、中船重工、中航工业、中国诚通、招商局、华润等央企很可能入围第二批名单。可能被纳入试点的集团旗下A股公司值得关注，如泰山石油（000554）、风帆股份（600482）、中航电子（600372）、岳阳林纸（600963）、招商轮船（601872）等。
【金融与互联网融合加深行业处于爆发前期】
第二届世界互联网大会、中国国际互联网+金融博览会近期将陆续召开，互联网金融产业有望再受关注。目前，互联网金融已成为实体企业发展的重要组成部分，通过大数据分析解决信息不对称和信用问题，有效缓解诚信实体企业压力，为中小微实体企业、个人创业者提供更有针对性的特色服务和更多样化产品。随着互联网金融被纳入十三五规划，互联网金融体系或将给新经济产业带来更多活水，行业发展有望迎来爆发期。上市公司可关注恒宝股份（002104）、银之杰（300085）等。
【贺岁档临近影视公司得IP者得天下】
年关将至，市场有望再度聚焦影视电影等娱乐消费领域。一方面是贺岁档临近，众多优质的影票角逐吸引眼球，在银幕数和观影人数供需双重推动下，2015-2016年贺岁档票房有望再创新高，热门影片票房收入也有望刷新历史；另一方面，网络剧改编以及诸多超级现象级IP的应运而生带来的市场效应，将加速产业资本布局并推升行业进入规模化空前的阶段。今年的《花千骨》、《盗墓笔记》、《琅琊榜》再到当下的热播剧《芈月传》，优质IP的成为影视公司的印钞机，更有得IP者得天下的说法，影视公司加速IP产业的布局，IP有望成为下一个战略高地，引爆巨大的市场空间。传媒行业或在年底再度成为风口，率先布局的公司并拥有丰富IP储备资源的相关公司值得重点关注，比如乐视网、光线传媒（300251）、禾欣股份（002343）以及*ST星美（000892）等。
【中国新能源车销量将超美国碳酸锂价格持续趋涨】
5日表示，中国新能源汽车产业发展形势喜人，今年销量有望达到22万至25万辆，超越美国成为全球第一大新能源汽车市场几无悬念。另据百川资讯数据，4日国内各地碳酸锂报价普涨每吨5000元，全面突破8万元的整数关口，创历史新高。根据惯例，工信部和中汽协将于每月10日前后发布上月汽车产销数据。从中汽协上次发布的数据（今年前10月累计生产18.12万辆）推算，11月新能源车产量有望延续高增长，继续提升锂产业链需求。据悉全球锂精矿主要来自海外盐湖，由于钾肥价格不好，海外盐湖扩产动力不足，碳酸锂供应紧张局面仍将持续。A股公司中，天齐锂业（002466）通过收购泰利森成为全球锂资源龙头；江特电机（002176）的2000吨碳酸锂生产线已开始生产；雄韬股份（002733）拟定增开拓动力锂电池业务。
中非合作关系升级概念股长期受益（中矿资源、瑞贝卡、中材国际、中国武夷、中成股份）
环保部开会部署应对雾霾 大气污染治理力度加大（菲达环保、清新环境、齐翔腾达、海越股份）
中国自主核电技术亮相南非核电走出去望加速（浙富控股、东方锆业、江苏神通）
大数据技术会议即将召开助力智慧城市建设（皖通科技、达实智能）
上海电气（601727）拟通过资产置换及发行股份购买资产并募集配套资金，注入控股股东电气总公司逾63亿元战略性资产。本次拟置入股权类资产之一的电气实业，其下属子公司及联营公司涵盖工业装备、高效清洁能源、新能源与环保等多个行业。此外，本次交易拟置入标的公司近年来海外业务规模不断增长。公司股票自10月9日起连续停牌。通过本次交易，在原有业务的基础上，通过置入在工业装备、清洁能源及环保领域的核心资产，可以使其产业结构更加合理、布局更加优化。同时，借助置入标的公司在国外市场的影响力，可以进一步拓展海外业务未来空间。
众和股份（002070）拟11.53元/股向交易对方共计发行不超过8736.51万股，收购四川国理、四川兴晟、四川华闽各100%股权，共计作价10.07亿元。并拟向莆田汇金、昝爱军等以11.53元/股，发行不超过7805.72万股，募集配套资金不超过9亿元，用于众和股份偿还银行借款、代四川国理和四川兴晟偿还欠款。通过本次交易，公司控制的锂矿资源量将大幅增加，将有助于阿坝州打造成“中国锂谷”的远景规划，行业影响力和核心竞争力将得到较大的提升。公司股票8月13日停牌至今。
万科A（000002）公告称，截至 2015 年 12 月 4 日，钜盛华通过资管计划在深圳证券交易所证券交易系统集中竞价交易买入公司A股股票 549,091,001 股，占公司总股本的 4.969%。本次权益变动后，钜盛华及其一致行动人前海人寿保险股份有限公司合计持有公司 A 股股票 2,211,038,918 股，占公司现在总股本的 20.008%，为公司第一大股东。据悉，宝能集团为钜盛华的控股股东，而宝能集团的控股股东及实际控制人为姚振华先生，因此钜盛华的实际控制人为姚振华先生。
东方明珠（600832）与网宿科技（300017）签订战略合作协议，就双方在通信服务、产品提供、资源共享等领域建立战略合作伙伴关系达成合作。根据协议内容，东方明珠将投入优势内容资源，网宿科技投入CDN、社区云服务及网络等资源，双方共同合作进行互联网电视业务领域的市场拓展。
长航凤凰（000520）12月4日晚间发布重组预案，公司拟以全部资产及负债（暂作价约3亿元）与港海建设全体股东持有的港海建设100%股权（暂作价80.11亿元）进行等值资产置换，方案显示，港海建设为一家致力于港航疏浚吹填领域的创新型专业施工企业，其通过研发创新、施工工艺创新、作业管理创新三大创新模式和精益化成本优势的核心竞争力，针对岸边滩涂、吹填软基、港口航道等作业面项目，为用户或业主专门提供防护围堤、疏浚吹填、软基处理专业工程业务。公司股票将继续停牌。
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