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分析师：刘晓宁 向志辉
事件：12月23日，公司发布《关于控股股东减持公司股份的提示性公告》。万丰集团因战略投资需要拟于12月30日后通过协议转让或大宗减持其持有的公司部分股份，预计未来6个月内累计减持比例可能达到或超过公司总股本的5%。
引入战略投资者利好公司中长期发展，回调将是介入良机。与前2次减持不同，集团本次减持旨在引入战略投资者，并利用转让资金补充流动资本以及为上市公司进一步孵化优质项目，利好公司中长期发展。协议或大宗转让给战略投资者不会对股价造成直接冲击，若短期出现明显回调将是介入良机。
集团战略打造全球最强镁合金产业链，进军新能源汽车，Tesla进入集团供应链：公司12年收购万丰镁业子公司，集团13年底收购镁合金龙头Meridian，意欲打通镁合金原料、研发设计、加工、产品应用以及高端客户市场全产业链，未来整体上市后有望显著增厚业绩，镁合金壁垒高、市场广阔，仅北美汽车市场有望达550亿元，有望受益汽车轻量化和新能源汽车的推动。公司投资卡耐新能源进军三元锂电池，Tesla进入集团Meridian镁合金供应体系，表明集团多方位进军新能源汽车领域的决心。
投资评级与估值：不考虑上海达克罗异地复制，Meridian项目注入，维持公司14-16年盈利预测1.19、1.49和1.79元/股，对应14-15年估值仅22、17倍。本次战略投资者进入上市公司表明其对公司发展前景看好，转让所得资金将用于补充流动资金和培育优质项目，促进公司长期健康发展。公司前期收购上海达克罗和宁波达克罗建立绿色涂复产业龙头地位，未来产能异地扩张仍值得期待。考虑Tesla、镁合金、环保新材料等新兴领域战略布局，我们认为公司股价具备较强的安全边际，15年Meridian有望注入将明显增厚公司业绩，同时公司高分红+高成长的特质也将迎来QFII青睐，重申“买入”评级。
详见《万丰奥威(002085)点评报告：引入战投利好中长期发展，回调提供介入良机重申“买入”》
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