本文作者陈波为中南财经政法大学会计学院副教授，博士。
良好的事务所内部治理可以为审计师高质量的审计服务提供必要的激励与约束。然而，受制于数据可得性等约束因素，学术界尚未对事务所内部治理与资本市场审计质量的相关性提供系统有力的证据支持，这一状况既不利于深入理解会计师事务所内部治理对于资本市场的重要性，也不利于评价我国会计师事务所开展内部治理建设的实际效果。
因为会计师事务所内部治理状况鲜有公开披露的数据可以利用，该文构建了评价内部治理水平的指标和量表，并在2010年10月至2011年1月间对我国2010年度综合排名前100强的会计师事务所进行了问卷调查。问卷共收到来自71家事务所(其中有47家为证券资格所) 127位合伙人的有效回复，问卷经过检验满足必要的信度和效度要求。利用问卷调查的数据，文章采用因子分析方法从45个指标中提取了9大公共因子，这些公共因子涵盖了事务所决策权配置与董事会特征、风险管理与质量控制、人力资源管理与员工权益保障、总分所管理和事务所一体化等内部治理重要维度，累积可以解释样本方差63．83%的差异。利用9个公共因子的得分和各个公共因子的方差贡献率，得到了反映样本事务所内部治理水平的综合指标问卷调查和因子分析的详细情况，读者可参阅陈波( 2012，2013)。
基于这一独有数据，文章选择2008 － 2010年我国A股上市公司作为样本，建立计量模型。首先，以修正的琼斯模型为基础( Dechow et al．，1995) ，采用业绩调整( performanceadjusted) 的方法( Kothari et al．，2005) ，计算异常应计项目。
对于回归模型( 1) ，本文分年度分行业进行了回归，得到回归系数的估计值，为了保证回归系数估计的可靠性，要求每一年度每一行业的观察值数目不低于20，异常应计项目DA的计算公式如下：
DA的绝对值DA_ABS即为本文使用的审计质量替代指标，除此之外，还分别考虑了事务所内部治理水平对于旨在调增盈余的正值DA( DA_POS) 和旨在调减盈余的负值DA( DA_NEG) 的影响。在稳健性检验部分，文章还采用未进行业绩调整的修正琼斯模型计算出的异常应计项目，以及业绩配对的异常应计项目( Kothari et al．，2005) 作为审计质量的替代指标，以考察本文研究结论相对于异常应计项目不同计量方法的稳健性。
在模型( 3) 中，被解释变量DA_ABS为异常应计项目的绝对值，解释变量SCORE为审计某一上市公司的会计师事务所内部治理水平综合得分。
研究发现：内部治理水平越高的会计师事务所，其客户的异常应计项目绝对值越低，审计质量相对越高；审计客户的所有权性质对于事务所内部治理水平与审计质量的相关性具有显著的调节作用，事务所内部治理水平上升导致的审计质量提高效应，仅存在于非国有企业之中，而国有企业由于特殊的所有者特征、政企关系和治理安排，由内部治理水平不同的事务所来审计，并不能体现出审计质量的差异。该文的研究结论表明，行业主管部门和自律组织鼓励和促进会计师事务所完善内部治理的政策是合理的，能够达到提高资本市场审计质量的效果。值得注意的是，这一效果在国有企业中相对较弱，如果要提高会计师事务所针对国有企业的审计质量，除了要求会计师事务所完善其内部治理之外，还应该通过完善国有企业的治理结构以提高独立审计对于国有企业的价值和国有企业对于高质量独立审计服务的需求。本文的研究结论还意味着，既然事务所的内部治理水平是影响资本市场审计质量的重要因素，要求事务所向社会公众披露与内部治理相关的信息，可以帮助社会公众更好地评价审计质量，做出更为合理的审计师选择决策。根据该文掌握的资料，现有文献中尚无系统探讨事务所内部治理水平与资本市场审计质量关系的研究成果，尤其没有对二者的关系进行大样本实证检验的成果，本文的研究对于资本市场审计质量形成机制及其影响因素的研究具有增量贡献，研究结果表明资本市场审计质量不仅取决于那些外部可观测的审计师特征、客户特征和审计师－客户关系变量，还取决于对于审计师的动机和行为有着更为直接影响的事务所内部治理结构。
该文在中国人民大学书报资料中心复印报刊资料《财务与会计导刊》（理论版）2015年第 1 期转载，原载于《会计与经济研究》（沪），2014.5.68～86
