2017年8月31日华龙证券投资早报:上海国资改革再现新动作,概念股表现强势

市况回顾

8月30日沪指继续震荡，资源股表现积极。截至收盘，沪指下跌0.05%，报收3363.63点；深成指上涨0.48%，报收10813.93点；创业板上涨0.38%，报收1838.63点。板块方面，钢铁、煤炭、有色等板块涨幅居前，银行、保险等板块跌幅居前。

8月30日，沪深300期指IF1709下跌0.07%，中证500期指IC1709上涨0.68%，上证50期指IH1709下跌0.50%。

投顾参考

8月30日沪指继续震荡，资源股表现积极。技术面上，沪指30分钟线出现明显高位震荡。周三尾盘有跌破短线高位楔形上升趋势的嫌疑。若周四早盘跌破该上升趋势，需考虑回踩3332附近缺口的可能，沪指高位震荡洗盘或较为剧烈，应注意防范风险。周四若快速上涨突破3376前高位置，可考虑再度出现中阳上涨，指数再上一层楼潜力。鉴于成交量近期持续维持高位，投资者应做好两手准备。短期来看，沪指仍然维持此前我们强调的震荡走势消化前期大涨的获利盘，指数维持震荡仍然是大概率事件，结合周三尾盘银行股的压盘行为来看，指数震荡背景下资源股方面大概率不会短期连续大涨，投资者应注意板块节奏把控。同时可继续留意混改、苹果概念股这类近期有事件催化的人气板块。

个股资金流向

【个股资金流向】 8月30日机构净流入前五的股票分别为：永安行（4.11亿）、联合光电（3.30亿）、云铝股份（3.13亿）、山东海化（2.81亿）、中国铝业（2.48亿）；机构净流出前五的股票分别为：厦门国贸（-4.61亿）、商赢环球（-4.00亿）、三一重工（-3.94亿）、兴业银行（-3.73亿）、中国联通（-3.41亿）。

行业资金流向

【行业主力资金流向】8月30日， 61个行业中有11个行业呈现净流入状态。其中，机构重点增持：有色金属（14.23亿）、钢铁行业（12.16亿）、化工行业（6.45亿）、煤炭采选（3.71亿）、交运设备（3.68亿）；机构重点抛售：银行（-15.44亿）、券商信托（-15.24亿）、机械行业（-8.86亿）、医药制造（-8.03亿）、房地产（-7.35亿）。

盘面热点

【上海国资改革再现新动作，概念股表现强势】

◆盘面追踪：30日，沪指维持横盘震荡，上海国资改革再现新动作，概念股表现强势，上海三毛、华鑫股份等个股领涨。

◆催化剂：龙头股份、申达股份8月29日晚间发布公告称，。

◆趋势前瞻：板块轮动加快，概念股上涨持续性较差，注意相关风险。 

要闻精编

1、财联社消息，两融余额大幅增加，逼近9400亿元，创近5个月新高（利好大盘）

2、财联社消息，央行周三净回笼1000亿，Shibor连续两日全线上涨（利空大盘）

3、中证报消息，市场货源偏紧 碳酸锂价格加速上涨（利好碳酸锂概念股）

4、中证报消息，轮胎行业掀起涨价潮 相关公司业绩有望大幅改善（利好轮胎概念股）

5、中证报消息，谷歌苹果等科技巨头争相布局AR 行业未来发展前景值得期待（利好AR概念股）

6、财联社消息，ADC发泡剂价格暴涨 相关公司盈利望大增（利好ADC发泡剂概念股）

7、中证报消息，厦门金砖峰会聚焦高铁出海 相关概念板块再次迎来风口（利好高铁概念股）

热点聚焦

【安全生产大检查加码，跟踪涨价概念二次反弹潜力】

财联社消息，，，将于9月份组织31个综合督查组，分赴31个省区市和新疆生产建设兵团，开展安全生产大检查综合督查，并将考评结果纳入省级政府安全生产工作考核总评分。31个督查组将全面检查各地落实大检查各项工作任务措施情况，并通过抽查企业检验政府工作成效。督察组将重点抽查煤矿、非煤矿山、交通运输、建筑施工、消防、危险化学品、烟花爆竹、粉尘作业、城镇燃气等行业领域的企业和人员密集场所。

本次安全生产大检查直接与地方政府工作成效挂钩，不难想象，为了在10月底重要会议之前做出成绩，本轮大检查的力度和持续性有望超预期。

经过2个月的自查和整治，按理说边际效应递减，，排查治理不到位等问题依然突出。接下来危化品、煤矿、粉尘作业等诸多领域或再次出现减产、限产甚至关停的情况。

对A股而言，环保督查的行业通常也受到安全生产检查压力，所以安全大检查加码将进一步加剧相关行业产能受限、产品供不应求的局面。可以观察到，前期强势化工标的沧州大化、三友化工30日大幅放量拉升，且诸多化工标的本周“价量齐升”，有发动二次反弹的迹象。所以相应涨价概念仍值得观察。

【美国飓风迫使原油库存提升，短期油价持续承压】

汇通网消息，周三美国WTI 10月原油期货收跌0.48美元，跌幅1.03%，报45.96美元/桶。布伦特10月原油期货收跌1.14美元，跌幅2.19%，报50.86美元/桶。

近日，50年来最强飓风“哈维”逼近美国墨西哥湾沿岸，且在上周五到达德州，给德州带来“500年一遇”的大洪灾。受此影响，美国多个大型炼油企业被迫关闭（约16%的炼厂产能受影响），引发原油库存消化能力减弱，最终导致原油库存进一步堆积，油价下跌。

展望未来，美国多个港口关闭，至少有25艘油轮，装载着1700万桶进口原油无法入港。且最近德州雨水不断，炼油厂短期难以复产消化库存。所以在原油库存易升难降的背景下，短期油价仍将承压。

对A股而言，近期油价下跌与人民币汇率走强形成共振。对油价和汇率均十分敏感的民航板块迎来利好催化。另外，国企改革持续升温，民航作为混改试点，国企改革预期强烈。最近几天，中国国航、南方航空持续放量拉升，利于凝聚市场预期，值得投资者跟踪。

国际综述

【纳指攀升逾1%，标普500连续第四日上涨】

据腾讯证券，周二美股小幅收高，道指上涨0.26%。投资者仍在权衡美朝局势，市场恐慌情绪有所缓解，推动股指低开高走。道指收涨56.97点，涨幅为0.26%，报21865.37点。纳指收涨18.87点，涨幅为0.3%，报6301.89点。标普500指数收涨2.06点，涨幅为0.08%，报2446.30点。

【美国第二季度GDP创下两年多来最高季度增长率】

据腾讯证券，美国商务部周三公布报告称，第二季度经修正后的美国GDP增长率为3%，高于此前公布的2.6%的初步数据，创下了两年多以来的最高季度增长率，主要由于消费者支出和企业投资强劲增长。

市场寻宝

【上海国企改“突然发力” 国企大省改革突破值得重点跟踪】

上证报消息，近日纺织集团旗下的龙头股份、申达股份、东方国际集团旗下的东方创业公告，，以及正筹划涉及东方国际集团的重大重组事项，三家公司30日停牌。此外，可以观察到，30日锦江投资、上海三毛、兰生股份等沪企改革标的强势表现。

点评：可以认为上海国企改革进度是符合预期的。2017年2月，上海召开了国企改革会议，表示2017年将全力深化改革攻坚，推进5-10户符合条件的国有控股混合所有制企业试点员工持股。根据4月发改委对混改制定的时间表，“争取做到5、6月份改革方案全部报出、的之前出台实施”，因此预计近期几个国企大省国企改革都可能出现强烈进展，部分资源密集型省份借周期行业盈利利好，推进国企改革尽快破局，同样是值得期待的。

根据公开市场资料，相关上市公司包括：

西山煤电（000983）、亚通股份（600692）

【平准基金重仓创业板，绩优成长股估值修复值得重视】

中国证券报消息，东方财富Choice数据显示，截至8月29日17时，已有超过2700家上市公司披露半年报，以证金、汇金、社保基金和养老金共出现在199家创业板公司前十大流通股东名单上，这些公司特征明显，多为绩优成长股。

点评：截至8月底，创业板平均市盈率已经从2015年的125倍跌到50倍。考虑到全球的成长股均享受一定估值溢价，且A股部分绩优品种估值已步入合理区间，所以继续给创业板贴“高估值”标签有待商榷。此外，并购重组已明显提速，成长股的外部环境开始转暖。而创业板近期更是出现了强力的“买方理由”——证金、汇金、社保基金和养老金现身199家创业板公司的十大股东名单，对市场预期将起到明显推动作用。创业板绩优品种仍有持续跟踪的价值。

根据公开市场资料，相关上市公司包括：

汤臣倍健（300146） 、梅泰诺（300038）

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