2017.04.12安信证券梅州分公司财富资讯

首席投顾张德良综述

【综述】2017.4.11——主人与狗

安信证券首席投顾张德良S1450611020014

1、今天沪市3200亿，创3301点以来的最大成交量。情绪指标再升温。

2、情绪指标之王，就是雄安概念。到今天，连续五个“一”字板涨停的，分别是：金隅股份601992、冀东水泥000401、中化岩土002542、河北宣工000923、韩建河山603616、先河环保300137、唐山港601000、巨力索具002342、京汉股份000615，还是冀东装备。今天，最大市值的华夏幸福（1300亿），成交49.7亿，市净率从3倍左右上升至5倍。接下来，肯定会渐次打开涨停。金隅股份601992，明天再一个涨停，其PB将超过2倍，股价也接近创历史新高。以地产股来估值比较的话，当前万科的市净就是2倍。作为情绪指标股，这种估值比较正迅速上演。

3、单纯从情绪上讲，雄安概念股涨得越高越好，不过，还是理性应对为宜。投资，就像遛狗，有时候，小狗狗会远离主人，但最终会回主人身边。远离常态，就会有不安全感。像这段时间的小市值股，就因偏离常态估值，远处有人高喊一声，就迅速回来了。不过，雄安概念这一情绪指标，并非独立主题，而是本轮行情系列主题的综合。所以，这种情绪提升是有效的。因此，接下来，简单的估值比价正式开始上演。

4、先看京津冀圈的，基建、环保投资类已大大上台阶，科创、传媒文化等都开始跟随，像中科曙光、华胜天成、中视传媒、歌华有线、四维图新002405、中国软件等。

5、再延伸，最相似的区域发展概念，就是“粤港澳大湾区”。今天盐田港、珠海港、深赤湾000022再次飚升，PB都在3倍左右，区域核心的是招商蛇口001979（相对估值低），轨道交通的是广深铁路601333（PB1.4倍），还有海洋远输的，就是招商轮船以及“中远系”。央企建股始终也是最受益的，中国建筑601668、中国交建601800、葛洲坝600068，三巨头，相对估值也低。

6、另一个情绪指标——特斯拉TSLA，昨晚再创新高，市值一跃成为美国最大市值汽车股，这是百年汽车制造业步入新时代的标志。A股的天齐、赣锋、杉杉，盘中有快调，调整可能已完成。

7、军民融合，不仅仅是混改，也有周边局势紧张。此群体，相对估值最高，也最讲趋势。北方导航、北方股份、中兵红箭，以及中航飞机、中国重工、中船科技都可以关注。若简单理解为战争题材的话，建议就不要参与。

结论：题材是狗，价值是主人。这一次的放量上涨，还不是简单的正向攻击能量。这是红花与绿叶的争夺，谨慎与乐观的博弈。（仅供参考）

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免责声明：本文所涉及的内容不保证完整与准确。投资顾问观点仅属于个人观点，分析结论仅供参考，所涉及品种均不构成实际投资操作建议。股市有风险，投资需谨慎。投资者买者自负。

01

粤港澳大湾区规划建设大事记：

事实上，粤港澳大湾区概念的提出时间更早，而有关区域的高层规划正在紧锣密鼓地展开，并正快速接近临门一脚的关键时刻。

02

两大主题望成为“粤港澳大湾区”核心概念

广东地区个股11日的涨停潮很容易使人联想起几天前的雄安概念，多只京津冀地区个股的连续涨停使得不少投资者感叹没来得及“上车”，只能眼巴巴地看着他人赚得盆满钵满。于是，此番粤港澳大湾区主题的投资机会自然成为了大量资金关注的焦点。

那么，除了今日大幅上涨的港口股和地产股，广东地区还有哪些行业有望受益于此次粤港澳大湾区的发展规划呢？我们可以从此前高层发布的多份相关文件中寻到一些线索。

环保：

生态文明建设先行先试区，指出要发挥泛珠三角区域山清水秀生态美的优势，加快推动形成绿色循环低碳的生产生活方式，建立跨区域生态建设和环境保护联动机制，筑牢生态安全屏障，全面提升森林、河湖、湿地、草原、海洋等自然生态系统稳定性和生态服务功能，推动经济社会与资源环境协调发展。

证券君通过梳理数据发现，有4家注册地址位于广东地区的公司隶属于申万行业下的环保板块，分别为东江环保、瀚蓝环境、迪森股份和新纶科技。

主营涉及工业废物处理、市政废物处理业务的东江环保11日股价已有所异动，收盘上涨5.60%。东江环保在去年10月份发布了实际控制人变更公告，。机构人士认为，公司引入国资背景，将有利于深挖广东省地方业务空间，加快项目拓展和落地，并辐射全国，实现公司“夯实珠三角、做大长三角、谋篇京津冀环渤海、布局中西部市场”的区域拓展战略。

主营固废处理、供水及污水处理业务的瀚蓝环境同样值得关注，兴业证券指出，作为一家区域性公用事业公司，瀚蓝环境的供水、污水处理、燃气业务等相对都比较稳定，2016年年报显示，公司在广东地区的营业收入29.61亿元，占比为80.23%。

附环保概念股:

制造业产业升级：

除了环保行业之外，作为中国制造业的集聚地，泛珠三角地区的产业升级也有望成为粤港澳大湾区规划过程中的侧重点。，要将泛珠三角区域打造成为“中国制造2025”转型升级示范区和世界先进制造业基地。

注册地位于深圳的汇川技术主要从事工业自动化和新能源相关产品研发、生产和销售，公司主要产品包括服务于智能装备和工业机器人领域的工业自动化产品，以及新能源汽车领域总成核心部件等，2016年年报显示，汇川技术智能装备及机器人产业营业收入为25.74亿元，占比超过七成。此外，广东地区的智能制造产业公司还包括雷柏科技、瑞凌股份、佳士科技等。

附制造业升级概念股:

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市场多空策略--投资杂谈

独家参考

国产航母下水日期临近 海洋信息化领域迎机遇

人民网10日报道，据网络照片显示，首艘国产航母已涂装红色底漆，舰岛上已开始安装玻璃及相控阵雷达等设备。最近曝光的照片更显示已开始清理甲板，可能于近期下水。军事专家分析称，国产航母下水，标志着我国海军的军事力量和装备更新速度加快，军队信息化将迎来新一轮的建设周期，“大航海”时代将使得海洋信息化领域迎来重大机遇。

业内认为，“海洋强国”是我国未来一个阶段的一项重要国家战略，海洋权益的维护需要打造一支具备打赢信息化战争能力的现代化海洋强军。相对于陆地，海洋环境更加复杂。海洋信息化包括舰船信息化、海洋监测网和近海防御网等多个领域。据测算，由于我国海岸线漫长、岛屿众多，仅在近海防御网领域，所需建设的综合防御系统对应市场空间就接近500亿元，行业发展潜力巨大。A股中，金信诺(300252)正在研发的水下防御系统涵盖声呐预警系统、 低速及高速航行器、 武器系统发射控制设备以及指挥控制系统；中电广通(600764)有望成为中船重工集团电子信息类业务的资产整合平台，后续水下电子信息资产整合有望先行。

OLED将成手机显示主流 面板扩产带动材料需求

在日前举行的第五届中国电子信息博览会上，多款新技术标准的国产OLED新产品亮相。昆山维信诺科技发布了AMOLED 0.2mm超薄和0.6mm超窄边框两款新产品。京东方CEO陈炎顺表示，现在OLED技术已经崛起，并成为中小尺寸显示屏领域不可阻挡的技术趋势。2020年OLED出货量有望突破8亿片，将成为手机显示屏市场的主流。

点评：机构认为，OLED是智能手机创新的确定性方向，但OLED面板产能已经被三星、苹果等厂商瓜分，未来一到两年行业仍将处于供不应求的状态。京东方、华星光电、天马电子等均透露了OLED面板产线进度以及量产时间表，有望带动材料企业快速发展。万润股份(002643)布局了OLED中间体材料和终端材料领域;康得新(002450)的水汽阻隔膜已投产，应用市场包括柔性OLED等。

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