股指期货
周一，两市大涨，收盘上证指数跌0.98%，创业板涨1.38%，沪指成交量萎缩，深市成交量放大。盘面上，大数据板块领涨，白马股反弹明显，题材板块全部收红。期指方面，IFIH次月合约基差小幅走强，IC次月合约贴水收敛近20点。期指总持仓减少，目前总持仓91347手，较前日减少2246手。合并当月和次月合约看，三大合约持仓大幅减少，期指将在本月交割，持仓已开始移仓换月。
消息面上，中国11月金融数据全面超预期，贷款、社融大幅回升。，明年1月底前完成摸底排查。欧洲五国财长批评美国税改：干扰国际贸易，有悖WTO共识。
昨日两市普涨，受益于消息面推动大数据板块出现涨停潮。期货方面，近两日，三大合约次月合约基差明显走强，市场信心有所回暖。总的来看，市场依旧维持震荡的格局，短期行情多是交易行为所主导，可关注白马股的反弹高度。同时IC1801合约贴水幅度较大，短期基差有走强的趋势。操作上建议短多IC1801。（彭鲸桥）
国债期货
12月11日,5年期,10年期合约开盘下行，午后受资管新规过渡期可能延长消息提振，午后冲高，临近收盘央行公布11月金融数据明显强于市场预期，再度回落。5年期、10年期主力合约分别收跌0.156%, 0.235。随着跨年临近，跨年资金利率上升，资金虽依然平稳，但边际收紧，跨年资金仍存压力。同时由于市场对明年美联储加息次数预期提升，金融数据不弱，，市场短期内依旧情绪偏弱。
操作建议： 观望。（王雪乔）
贵金属期货
隔夜整体缺乏消息刺激，前期税改进程向好带来的影响已逐渐被消化，美元走势渐稳，后续需关注美联储会议情况，12月加息已经基本确定，关键点在于后续加息情况的安排，总体来看，目前对贵金属的利空因素已逐渐消化，需等待新的影响因素引导走势。
操作上，沪金1806前期空单逐渐减仓止盈；沪银1806前期空单逐渐减仓止盈。（江露）
沪铜期货
美联储12月加息脚步渐进，美元指数延续弱势反弹，有色铜铝震荡走高。伦敦金属交易所3月期铜收涨1.16%，报6654.0美元/吨；3月期铝收涨0.55%，报2028.0美元/吨。国内方面，中国11月金融数据全面超预期，新增人民币贷款、社融大幅回升，市场情绪受到提振。沪铜1802收涨1.2%，报52180元/吨；沪铝1802收涨0.56%，报14375元/吨。基本面分品种看， 短期无进一步消息刺激，LME现货端贴水有所扩大，反映出消费较为弱势，而国内现货端小幅升水，下游逢低接货，基本面多空交织。总体而言，国内宏观数据偏多提振市场情绪，但基本面偏空，短期暂时观望。操作上，沪铜1802合约暂时观望为主。（江露）
沪铝期货
美联储12月加息脚步渐进，美元指数延续弱势反弹，有色铜铝震荡走高。伦敦金属交易所3月期铜收涨1.16%，报6654.0美元/吨；3月期铝收涨0.55%，报2028.0美元/吨。国内方面，中国11月金融数据全面超预期，新增人民币贷款、社融大幅回升，市场情绪受到提振。沪铜1802收涨1.2%，报52180元/吨；沪铝1802收涨0.56%，报14375元/吨。基本面分品种看，12月11日，SMM统计国内电解铝社会库存合计175.2万吨，环比上周四减少1.1万吨，短期来看，国内现货端贴水较大，反映出消费端依然疲软，铝期价延续弱势震荡概率较大。总体而言，国内宏观数据偏多提振市场情绪，但基本面偏空，短期暂时观望。操作上，沪铝1802主力合约暂时观望为主。（江露）
沪镍期货
宏观方面，缺乏消息刺激，美元经过前期的持续上涨，目前暂稳。基本面，从供给端看，镍矿港口库存上升，镍矿供给较为充足，镍铁厂利润较低，开工动力不足。需求端，不锈钢消费转淡，社会库存上升，价格持续下调，镍需求整体偏弱。总的来说，宏观面偏中性，基本面近期呈偏弱格局，但经过前期连续下跌，利空或已消化，近期将以震荡为主，区间88000-92000。
操作上，沪镍1805可在88000-92000进行区间操作，仓位5%以内，以回撤1000点止损。（江露）
铁矿石期货
铁矿石港口库存持续走高，低开工率和高库存情况下，铁矿石上行乏力，但因下游钢材带动，对铁矿石有助涨助跌作用，造成不确定性增加，判断后期维持震荡的可能性较大。操作：I1805合约建议观望。（李彦杰）
焦炭期货
今日河南、河北焦炭现货继续普遍上涨100元/吨，焦企开工率受限产影响仍处低位，库存持续5周下降，表明焦企出货情况良好，但下游对焦炭需求相对较弱，钢材市场进入淡季，对焦炭需求明显减弱，预计后期焦炭仍维持震荡格局。操作：J1805合约建议多单继续持有，下方有效突破2000多单止损。（张贵川）
焦煤期货
进口焦煤和国产焦煤趋稳，高位现货价格对期货价格有支撑，但前期供给偏紧逐渐被市场消化，受需求端走弱主导，对焦煤形成压力，目前焦煤供需双弱，多空交织，近期焦煤维持震荡的可能性较大。操作：JM1805合约建议观望。（张贵川）
动力煤期货
进入深冬，耗煤增加，现货继续反弹，但连续反弹后，后续继续上涨较乏力；ZC801合约贴水处于低水平，逻辑上，现货反弹支撑近月合约上涨，近月合约将跟随现货涨跌，而远月合约支撑相对较弱。周一01合约冲高回落，远月合约则全线调整，夜盘小幅回升。当前阶段，远月合约存在一定调整风险，后市建议关注现货走势。
操作上：短线ZC801可考虑680至690区间高卖低买，长线交易者可考虑逢回调布局05多单。（张贵川）
聚烯烃期货
北海一输油管道因维修关闭数周，国际油价继续上涨。聚烯烃库存持续低位，石化多稳价销售，货源成本支撑较强。后期供给增加预期仍存，下游多按需采购。预计短期聚烯烃延续震荡走势。技术上，L1805/PP1805日线MACD绿柱继续缩短。
操作上，L1805可考虑在9200-9700区间交易，空破区间100点止损；PP1805可考虑在8700-9200区间交易，空破区间100点止损。（李彦杰）
原油沥青期货
周一WTI01月原油期货收涨0.66美元，涨幅为1.15%，报58.02美元/桶。布伦特02月原油期货收涨1.35美元，涨幅为2.13%，报64.75美元/桶。隔夜夜盘bu1806震荡整理，收2646元/吨，涨0.30%。
现货价格方面，截止12月8日，WTI、布伦特Dtd和OPEC一揽子原油分别报57.36(0.67)美元/桶，64(1.4)美元/桶和61.03(0.91)美元/桶；中东地区，阿联酋原油和阿曼原油分别报60.23(0.79)美元/桶和60.23(0.75)美元/桶。国内沥青方面，南北涨跌不一，山东地区主营炼厂齐鲁、青岛炼化结算价格走跌140元/吨；南方地区，上海、金陵、扬子开单结算均涨20元/吨，镇海炼化结算上涨40元/吨，开单上涨20元/吨。
消息面上，北海地区的Forties输油管道可能会被关闭三周左右，这条管道连通85个油田与英国本土，负责运输英国北海地区将近40%的原油和天然气产量。据外媒报道，欧洲11月原油库存为4.799亿桶，环比增长0.9%，同比基本持平。整体看，短期北海地区的Forties输油管道关闭造成英国地区供应紧张，但市场对于美国原油供应增长有所担忧，而且考虑到本周美联储加息概率较大，对原油形成利空，预计原油震荡偏空。沥青方面，当前北方地区道路需求停滞，拖累沥青价格；南方市场，受原油价格推动影响，虽然个别炼厂推涨，但实际交投量一般。
操作上，原油在58-59美元/桶区间逢高做空，突破59美元/桶止损；bu1806在2650-2680元/吨之间做空，止损设在2700元/吨附近。（李彦杰）
橡胶期货
美原油延续反弹；东京工业品交易所(TOCOM)期胶主力合约周一收市价203.5日元/公斤；上期所天胶周一主 力合约Ru1805前二十位增加644手至70593手，空头持仓增加215手至104772手。橡胶1805合约周一晚间上涨40元至 14115元/吨。主力合约Ru1805日K线小幅反弹，成交量放大。
操作策略：橡胶1805宽幅震荡，MACD红柱收敛，轻仓短空，空头止损设在14600。（胡丁）
PTA期货
美原油延续反弹；PTA产出小幅提高；郑商所PTA周一主力合约TA805前二十位多头持仓增加4231手至291673 手，空头持仓减少6814手至393100手。PTA1805合约周一晚间上涨10元至5418元/吨。主力合约TA805日K线小幅反 弹，成交量放大。
操作策略：PTA1805低位震荡，MACD绿柱收敛，轻仓短空，空头止损设在5520。（胡丁）
玉米类期货
玉米1805合约报收1769元/吨，回落5元/吨，短期呈现高位调整趋势。华北与东北现货价格走势再次反转，东北地区深加工企业集体调低收购价10元/吨左右，而山东地区收购价止跌企稳，主流价格回到1730-1790元/吨。港口价格继续走高，对近月期货合约形成支撑。当前价格处于震荡调整局面，建议跟随玉米回调节奏在1805合约上逐步逢低做多。
淀粉1805合约报收2066元/吨，下跌21元/吨。今日部分淀粉厂家继续下调淀粉价格，最低跌破2300元/吨，山东地区主流价格在2280-2320元/吨。开机率处于高位且新接订单较少导致库存累积，淀粉向上动力不足。库存因素逐渐由利多转向利空，但远月合约同样有玉米价格作为支撑，不宜过分看空，可等待春节备库需求释放机会。建议1805合约空单及时止盈，激进投资者可尝试2050以下逢低做多。（田亚雄）
棉花期货
周一晚间棉花1805合约收至15140元/吨，与前一交易日持平，贴水新疆棉460元/吨，贴水率2.95%；持仓量248912手，较前一交易日减3666手。
现货方面，国内新籽棉报2.65-3.45元/斤，暂稳；国内三级皮棉报14100-15600元/吨，暂稳；32支普梳纱报23130元/吨，较昨日降10元/吨。
籽棉收购进入后期，棉花质量较前期有所下降，现货价格易跌难涨；下游需求偏弱，短期对供给消化能力有限，且外纱价格持续低于内纱，进一步挤压新棉需求；郑棉期价上涨后，贸易商及棉企都有建仓意愿，15500上方卖盘压力较大；储备棉库存逐渐消耗，纺企补库存需求渐旺，对棉价有一定支撑。总体来看，基本面压力有所缓解但仍然偏空。技术面，止跌企稳，围绕40日线波动，下方支撑关注15000-15100附近，5日线与10日线死叉，短线走势偏弱。预计郑棉在14800-15600区间维持震荡，可在15100-15500区间高抛低吸操作。（田亚雄）
白糖期货
截止12月11日，广西产区已有45家糖厂正式开榨，同比减少3家，日榨产能为37.98万吨/日，同比减少2.24万吨/日。巴西UNICA表示，11月下旬巴西中南部产糖73.4万吨，低于上旬125.6万吨。
昨日国内主产区白糖售价稳中走低，糖厂根据订单合理出货。广西陈糖报价6300元/吨，相比上周五下跌20元，新糖报价6490元/吨，保持不变，云南产区白糖售价6250元/吨，较上周五下跌20元。各大销区稳定为主，交投情况一般。
周一郑糖主力1801合约开盘6550，收盘6530，减仓17828，总持仓量为48.1万手；高开低走，继续坚挺在6500高位之上，夜盘继续下跌后反弹，收于6521。1805合约开盘6181，收盘6099，增仓390手，总持仓量43.4万手；该合约周一出现明显下跌后在6045位置反弹走高，夜盘继续上涨收于6136。ICE原糖期货主力合约继续下跌，开盘14.05，收于13.93。
移仓速度加快，建议以1805合约操作为主，从最近1805合约日K线来看，下影线普遍拉长，底部支撑明显，短期建议以40日均线6085附近逢低做多。（牟启翠）
豆类期货
隔夜因为阿根廷大豆产区有望迎来有利降雨，美豆期货收盘下跌，其中01月合约收低7.25美分报收于982.5美分/蒲式耳；豆一05合约收低9点至3414元/吨；豆粕05合约收高1点至2858元/吨。
随着国储轮换大豆影响的衰减，农民挺价意愿趋弱，国产大豆承压重回弱势整理格局，但元旦、春节的到来可能会刺激豆制品消费回暖，年前国产大豆价格下跌空间受限。建议豆一05合约获利空单逢低出场，空仓暂且观望。
未来几周阿根廷将会迎来急需的降雨，且USDA月度供需报告即将公布，市场预期偏空，或上调美豆期末库存和预期增加巴西产量，令美豆继续承压，短期支撑970线。此外，12月中旬后国内油厂保持高开机率，豆粕基本面压力逐步显现，价格短期震荡回调，但拉尼娜天气导致阿根廷干旱的炒作仍随时可能卷土重来，回调深度有限。建议豆粕05合约空仓暂且观望，高位获利空单可谨慎持有，破2900止损。密切关注美国农业部将于周二发布的12月份供需报告（北京时间13号凌晨1点）。（牟启翠）
鸡蛋期货
1805合约报收3820元/500千克，大跌46元/500千克。12月12日鸡蛋主要产销区价格回落，北京地区主流价格跌至4.33元/斤，山东莱阳回落0.1元/斤至4.4元/斤，山东曹县价格4.2元/斤，走货情况一般。鸡蛋现货高位调整，近月合约底部仍有一定支撑，但投机多头撤退，价格短期内有所回调。预期5月前在产蛋鸡存栏量提升速度有限，不宜过分看空05合约。05空单建议逐步减仓。（田亚雄）
油脂类期货
原油走强及报告前持仓调整，昨夜油脂继续小幅反弹。截至收盘，豆油主力05合约收高36点至5910元/吨；棕榈油主力05合约收高16点至5344元/吨；菜油主力05合约收高42点至6712元/吨。重重利空之下，短期油脂反弹幅度受限，有待月报指引。
今日中午，MPOB将公布马棕供需月报，产量预估均值为195万吨，出口预估均值为146万吨，月末库存预估均值高达244万吨。报告预计利空，但利空已反应入当前价格，亦可能出现利空出尽的情形，建议无持仓投资者暂时观望，有持仓投资者需注意报告前后价格波动风险。（田亚雄）
