丁伯康博士，系国家发改委和财政部PPP专家库双库专家，中国城投网首席经济学家，中国现代集团总裁，江苏现代资产投资管理顾问有限公司董事长，现代研究院院长；郝中中，系江苏现代资产投资管理顾问有限公司城市发展事业部高级研究员。
引言
根据住建部、国家发改委、财政部发布的《关于开展特色小镇培育工作的通知》，到2020年我国将培育1000个左右各具特色、富有活力的特色小镇。在我国经济步入新常态，，政府和地方融资平台已无力支持特色小镇的建设和发展。而PPP模式由于自身的优势加上近年来大量的项目频繁落地，为特色小镇建设找到了新的模式。南京长江二桥、南京长江三桥、徐州市自来水总公司（TOT+BOT+改制）等项目的建成，以及后期的成功运营，都充分表明我国的PPP模式应用技术已日益成熟。但是，物色小镇由于自身的项目建设周期长、产业培育慢、基础设施要求高和资金需求量大等特，且PPP模式本身具有政策风险、汇率风险、技术风险、财务风险和营运风险，当其运用到特色小镇建设时，风险指数更是不可同日而语，本文在系统分析PPP模式应用于特色小镇建设风险识别的必要性以及方法，概述了可能出现的具体风险，提出设立管理机制。
一、PPP模式应用于特色小镇建设的风险识别
（一）风险识别的必要性
PPP模式应用于特色小镇建设可行性较强，但是相比于PPP模式运用于管网等传统项目，PPP模式应用于特色小镇建设具有太多的不确定性。首先从PPP模式本身而言，它就要面临政策、汇率、技术、财务、营运等各个方面的风险。当PPP运用到特色小镇建设时，还将面临各种不确定性的风险，例如它将面临政策叠加风险，特色小镇与PPP双重政策变动的风险。同时，特色小镇的建设本身就是一个复杂多变的过程，千镇千样是特色小镇的精髓，这就导致运用PPP模式建设时特色小镇，缺乏可靠的经验。当PPP模式应用于特色小镇建设时，遇到的风险各类较多，每个风险指数又各不相同，有些因素会对PPP模式应用于特色小镇建设起决定性作用，而有些因素的作用却不显著。因此，在构建PPP模式应用于特色小镇建设的风险管理机制时，有必要对各种风险进行辨别和判断。同时，在此基础上，全面了解特色小镇建设时所面临的各类风险，并对风险按照准确性、及时性和全面性的原则进行判断，厘清PPP模式应用于特色小镇建设过程中的主要风险和次要风险因素。有利于政府和社会资本方集中力量防范主要风险，避免浪费时间和精力在次要风险因素上。
（二）风险识别的方法
通常意义上的风险识别主要为定性和定量分析两种。PPP模式应用于特色小镇建设风险的定性分析主要是从理论层面对主次风险、结构和未来的影响进行分析。PPP模式应用于特色小镇建设风险的定量分析主要是运用特定的模型，对相关风险数据指标进行处理，得出量化结果。本文的核心思想在于论证PPP模式应用于特色小镇所面临的风险，以及风险的主要方面和次要方面。因此，作者认为AHP(Analytic Hierarchy Process)层次分析法比较适合本文论证PPP模式应用于特色小镇的风险分析。AHP分析法的特点是把复杂问题中的各种因素通过划分为相互联系的有序层次，使之条理化，根据对一定客观现实的主观判断结构(主要是两两比较)把专家意见和分析者的客观判断结果直接而有效地结合起来，将一层次元素两两比较的重要性进行定量描述。利用数学方法计算反映每一层次元素的相对重要性次序的权值，通过所有层次之间的总排序计算所有元素的相对权重并进行排序，将问题分解成多准则或多要素，由上而下形成层级结构，对每个层级以上层级的准则为基础进行评估，最终要素的重要性可由加权法取得。
二、基于AHP方法的风险分析与管理
（一）风险指标的分析
将应用PPP模式进行特色小镇建设的项目风险以宏观层面、中观层面和微观层面进行划分，并依据PPP项目风险管理进行层次分析，以保证分散风险的原则。同时，针对不同类型的风险采取不同的化解方法，降低项目风险发生的概率，确保PPP项目在建设和运营流程中都能达到利益共享和风险共担的原则，实现整个项目的利益最大化。基于国内外学者对风险管理的研究，结合PPP模式应用于特色小镇建设的特征，构建三个层面的风险指标体系。
1、政策风险
特色小镇是我国在新型城镇化领域的全新发展方向，很多的专有政策法规尚未出台和完善。同时，PPP模式与特色小镇建设的建设政策法规依然存在短板。因此，政策风险是指未来PPP模式和特色小镇建设过程中，可能因为政策变动和不完善而造成各类风险的发生，主要包括税收政策、产业政策、融资政策和管理政策等变动。
2、经济风险
经济风险是指由于经济环境变化而引发的风险，主要分为利率风险、通胀风险、融资风险、汇率风险。例如当PPP模式运用于特色小镇建设时，由于经济周期下行导致整个小镇项目的融资出现问题，就是经济风险中的融资风险。可见经济风险并不直接影响项目，而是通过其延伸性和深层次的特点来项目建设的生产要素。
3、产业风险
特色小镇的核心精髓在于其产业特色，因此特色产业是否适合国家的经济行势，直接影响整个项目的发展情况。运用PPP模式建设特色小镇的风险在于特色小镇产业发展情况是否符合整个经济社会发展的主流方向，一旦产业的发展方向与主流相违背则会影响整个项目的建设。
4、信用风险
信用风险是指签订合约的双方出现单方面撕毁合约的ds行为，导致整个合作体系的失败。PPP模式的核心思想在于政府与社会资本合作，而这种合作的核心精髓在于双方基于一种相互信任的基础。运用PPP模式建设特色小镇加大了项目建设的复杂性，项目建设过程牵扯的部门众多，且施工过程需要协调的难度更大。因此，运用PPP模式建设特色小镇的信用风险在于三个方，施工单位、政府与社会资本。同时，随着施工难度的加大容产生技术和组织结构风险。
（二）风险预警机制的模型构建
1、构造成对比较矩阵
根据上述的各二三级指标间存在的相互影响进行比较，在AHP分析法中对比矩阵适合用于比较层次分析模式中的各指标，PPP模式应用于特色小镇建设的风险分析，使用量化的相对权重来表示，根据AHP数据层次分析计算处理确定二三级指标的权重。
2、设置调研问卷
根据本文所设置的风险指标体系，以及AHP层次分析法的基本原理，采用调查问卷的方法确定上述各个指标风险的权重。同时，为了应对同地区对此问卷的结果产生单一的影响，问卷应以不同地区和机构为主，形成以施工企业、咨询公司、高校和研究院全覆盖机构，且学历和职称包括专科、本科、硕士、初级、中级和高级等，施工经验丰富、管理能力高超的PPP和特色小镇领域内的专家学者。而问卷的设计标准是以10分制为其标准，上述各领域的专家学者根据自身的经验及多年的理论知识对风险指标进行打分，最后统计出各专家学者的打分情况，形成一份比较具有权威性的调研报告，并选取比较具有代表性的专家学者形成一个十人制的打分体系。
3、灰色关联度分析
根据上述十人制的打分体系所得数据经过无量纲处理，形成一灰色关联度分析的原始数据，并选择最大数据9作为参考数据，即参考数列为：
（三）风险管理对策
虽然本文没有问卷调查，针对风险进行数据分析，但是依据PPP模式与特色小镇相关风险特征，对宏观、中观和微观三个层面进行分析，提出降低风险的对策。
1、宏观层面
无论是PPP模式还是特色小镇建设，来自国家层面的政策变动风险都是无法忽视的事实。PPP模式在我国已有数年的发展，但是政策法规依然未完善，还需要长时间的策略调整。更不用说特色小镇这一新兴事物，政策法规依然极度不完善。因此，对于PPP模式应用于特色小镇建设，国家相关部门应下放权力，交由市场调节，制定相应的政策调节机制，，迟早预防和处理，尽量将风险最小化。
2、中观层面
中观层面的风险主要来自于经济风险，这是一个完全由市场决定的体系，PPP模式下特色小镇建设能否完全成功，主要取决于国家是否有完善的信用管理体系和投融资体系等。因此，国家应在财政政策货币政策多下功夫，根据特色小镇在中观层面所面临的利率风险、通胀风险、融资风险和汇率风险的基本上，利用积极的财政政策或紧缩的货币政策，提高融资效率和融资成功率，确保PPP模式下特色小镇建设能够顺利完成。
3、微观层面
PPP模式应用于特色小镇建设微观层面的风险主要集中于项目层面，而这种具体项目层面的风险主要来自于人员结构、组织管理机构和项目操作的技术能力。从人员结构来看，提高人员综合素质是保证项目成功的首要条件，因此未来项目组应该集中培养项目管理人员提高水平与能力，带动整个部门发展。而PPP模式与特色小镇建设结合无疑是加大了项目建设的复杂性，因此合理设置机构和安排人员，借鉴国内外类似项目经验，结合自身要求构建出适合的管理结构，显得尤为必要。提高项目操作的技术能力，主要在于应主动积极借鉴项目风险预防手段，引进新技术，规避传统施工风险，形成有效的机制。
三、结论
通过PPP模式可以广泛吸收社会资本，既可减轻政府负担，还可以拓宽融资渠道，实现政府和社会资本实现利益共享和风险共担。无论是从理论还是从政策导向上来看，特色小镇采用PPP模式都及具可行性。因此，特色小镇采用PPP模式运作，一方面能够让特色小镇PPP项目获得较为充足的社会资金，以缓解政府的财政压力。另一方面，利用民营企业的先进的管理手段和技术能够使特色小镇的未来经营，更加优质高效。目前，PPP模式在特色小镇建设中尚未得到广泛的应用，要大力发展该类模式在特色小镇中的应用，就需要政府从政策、法律、税收和金融等方面提供更多的支持，才能进一步推动特色小镇的建设。同时，要应对PPP模式应用于特色小镇建设的风险，本文在分析PPP模式应用于特色小镇建设可行性的基础上，指出PPP模式应用于特色小镇建设可能遭遇的风险，以及如何进行风险识别。并利用AHP分析法进行风险识别，提出未来如何应对风险做好预防处理工作。
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