《从一万到一亿 证券期货之老鬼真言》精彩摘录

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序言：

专家测市的成功率并不是低得不靠谱，他们不自己去入市赚钱，其根本原因还是在于他们深知“知”与“行”之间的距离，因为预测在一个成功的操作中所起的作用并不大，操作的手法和纪律远比预测重要得多。

看对与做对之间的距离何止千山万水。有鉴于此，作者认为优秀操盘手的护城河其实在于其内心的修为，而中国传统文化在该方面较之西方定量文化有着明显的优势。

实体经济又何尝不是如此。现实社会中许多聪明人反而不成功，多半是因为他们即使能够洞察事物的规律甚至前景，但如果不老老实实地去奔跑去执行，就永远是一只失意的兔子。投资证券期货，我们面对的是实体经济的浓缩版本，在这种抽象的市场上看对了但坚守不了的人很多，这些人不是不聪明，但最后却还是功败垂成，个中原因何其类似。许多持续赢利的老手告诉我们，操盘其实就是简单的重复和坚持，可能是因为太不挑战智商了吧，大多数聪明人往往不愿去重复这些。钱钟书说，最聪明的人反而要下最笨的功夫——聪明人做事情不成功，原因一是不肯下笨功夫，缺少全力以赴的动力，二是没有找到自身价值体系中最重要的事情去做。

优秀的操盘手都是肯下笨功夫的人，他们大都有自己独特的交易系统，但有了好的系统，还得耐得住寂寞去守侯去坐冷板凳，要善于静候时机而不是率性而为。成功的投资者，往往是能够傻傻坚守的有心人，拥有了这种八风不动的强大修为，你就可能得到复利的玫瑰，而不会为了或然暴利而动辄青冥垂翅，羽毛尽失。

我们仰慕这些寿星，当然也会艳羡他们功成后的衣香鬓影和高车驷马，但我们更在意的，是他们身历的苦难和内心的修为。我们愿以市井之心窥视他们当年的不堪，临摹他们蜕变的轨迹。我们愿以草根的卑微心理，固执地认为屌丝的他们更可爱，苦逼的他们更真实。因为我们学习成功者，应该学习他们成功前的意志力和执行力，而不是他们成功后的挥洒自如。”

第一章 问道期市寿星

在期货市场生存,小利加复利才是制胜法宝。

暴利我所欲也，但暴利的情人是暴亏，所以要节欲。不求暴利，只要拥有光滑向上的资金曲线就能高频率地享受复利。做投资，绝对利润当然是最终目标，但过程也很重要，资金曲线波幅太大，说明资金在未来将承受很大的风险，况且也不容易登上复利快车。

您要想体面生存，要成为期货寿星，请先听一听老江湖们的忠告：操守正直的信仰，稳定卓绝的技能，坚持不懈地努力。

共同点就是经磨难无数，百练成精：他们都有一个共同特点，就是十数年专注于专业训练，持续学习实践，并获得了可重复的成功，少数人会持续关注这么长时间以至成为卓越者。仅有努力是远远不够的，经得起重压才是成功的秘诀，这也是为什么寿星会那么稀少。巴菲特偏爱选择40岁以上的经理人，这也是对我们交往的寿星们大都有10多年经验的一个解释。他们大都认为，杰出是追求专业投资过程中或许偶然的结果。

能否成就梦想，并不是看您有多聪明多能干，而是看您能否笑着渡过难关。这是赢家的共识，跟您承认与否没半点关系。

有人总结为什么期货投资者大多数是要被打败出局的，很是入味：

做趋势的人多数死在震荡里；

做盘整的人多数死在趋势里；

做短线的人多数死在暴拉里；

没方法的人多数死在乱做里；

有方法的人多数死在执行里；

靠主观的人多数死在感觉里；

靠消息的人多数死在新闻里。

如此看来，真是死法多多，活着就是奇迹！经历这些劫数都没能被整死的，才是金刚不坏之身，是少之又少的真正王者。

盘商不是孤立的，而是与人的其他智慧和能力密切相关的，是结构性的。我们认为，成功的操盘手应该有高“盘商”，意思就是，有理解和洞察投机市场的能力以及面对市场变化的快速应变能力。我们经常说的盘感，基本上是“盘商”的一部分，盘感只是对行情研判的层面，盘商还包括了执行层面。

优秀操盘手的某些特质可以经过锻炼得以强化，但是无法在成年以后开始形成，这是因为这类特质一部分来源于脑组织的先天结构，另一部分则来源于蒙昧未开时就已形成的基本习惯。

神仙本是凡人造，只是凡人心不牢。自身有了基本的条件，您只是具备了成功的条件，钱钟书说，要成就功业，最聪明的人偏偏得下最笨的功夫。没有人可以代您修炼代您行事，您得有“若不至天竺，终不东归一步，宁可就西而死，岂东归而生”的决心和信心，才可能得偿夙愿。要做到这一切，“专注”是个必然要求。做任何事情都是得先在一个点上专注深入，然后才能触类旁通，要做到专注就得心无杂念多闻多思，同时还得能够简单生活淡泊名利，这些都是不容易做到的。

专注是期货投资成功的关键，投资者专注于某种有效的策略，只有真正深刻理解并在实践中长期反复运用，才能真正驾驭这种策略，从而获得满意的回报。如果您常常在几种策略之间朝秦暮楚，原因往往是对任何一个策略都是只懂皮毛，长期处于这个状态的话，市场的响亮耳光会让您清醒的。

如何才能专注呢？这就是常说的严格的目标管理、时间管理、项目管理，还有自我管理。

圈内人都说，市场上的超级大赢家往往看来都像是愚钝之人，他们用最傻的坚持换来了最牛的成功，这就是专注的力量。刚入行者往往浮躁，但随着年龄和经验的积累，再加上自身修为的提高，浮躁的心态是能够戒除的，否则市场会请你到别处发财的。市场上有人专注得可怕，他们不认可几个篮子的理论，建议一生只做一只股票或一个期货品种，这种说法虽然偏激，但循着这条路径获得不俗收益者也大有人在，这个也从一个维度上说明了专注的力量之所在。不过，这种专注一般人真的做不到，能做到的人，离成功就不远了。

做投资不需要那么多花招，大道至简，我们需要的是把复杂的问题简单化，然后坚守。最简单的往往是最有效的，只是在大多数情况下，我们忽视了最简单的道理。

致命的硬伤：

1、没有完整的交易计划，没有进攻和防御方案。

2、试图利用信息不对称获利。

3、没有连续运用的自己的交易系统。每个成功操盘手都应该在实盘经验的基础上，结合自身特点找到合适的交易模式，然后整理升华为一套交易系统，而且还必须得一贯性地运用它。不要轻易另起炉灶，因为交易系统本身并无优劣之分，适合自己的就是最好的。

4、常抱侥幸心理，不懂得适时止损，不愿认错不知道向市场低头。

5、太有看法。市场会用各种方式告诉大多数人，个人的判断基本是没有价值的。

6、没有头寸管理意识或头寸管理不当。

7、没有良好的交易习惯。大部分投资者失败，不是不知道，而是没做到。充分了解市场并认识自己，把别人的经验和自己的理念、方法做成习惯，您就成功了一大半。

根据多年来的集体智慧，我们总结出一个不等式组，想必可以回答大多数操盘失败者的各种提问：

有计划+没行动≤零

有机会+不会抓≤零

有实践+不求道≤零

有进步+没耐心≤零

有学习+没思索≤零

有能力+不努力≤零

有原则+不坚持≤零

有问题+不敢冲≤零

有冲劲+没效率≤零

成功操盘手的要点大而化之地说，就是以下几十个字：认真感悟市场，努力提高修为，克服人性弱点，逐渐强化自信，雄心信心加耐心，然后再加上不怕伤心！其实，他们在日常生活上的习惯往往也不输于交易。

第二章 从基本面看操盘手

韧性比水平重要，心态比经验重要。

心理承受能力对胜负有着关键的作用，正确的决策远远不是全部，内心的强大才至关重要。

根据美国一著名学者总结，做期货需要禀赋，伟大的操盘手得具备七个特质，而令人沮丧的是，这七个“特质”大都得是先天就有，基本不可能后天习得，而且拥有这些特质的人少之又少。您后天可以习得的，只能是知识的丰富和经验的积累，而这只是对既有特质的强化而已，但这些，堆积到一定程度就会效用递减了。

1、在他人恐慌时果断买入，而在他人盲目乐观时果断卖出的能力。

2、专注于投机，资本市场是自己的强烈兴奋点，伟大投资者是那种对此极度着迷，并有极强获胜欲的一群人。

3、对于自己的想法绝对有信心，即使是在面对激烈批评的时候。

4、人的左脑负责对问题做出即时反应，右脑负责总结经验教训。左脑是一个老爷级的计算机，频率极低，总是有一些安全性的思维或说是悲观的思维，基本上算是保守派。右脑控制人体的血压和心跳等，它掌管一些积极冒险或乐观的事，是个激进派。伟大的投资者应该会同时使用左右脑。

5、对自身交易系统有着坚定的信心，不会轻易改弦易辙。

6、能够有效地避免重复犯错，习惯于认错和纠错，明白认错的客观标准和纠错的及时性，不会多次重复犯同样错误。

7、最后一种，也是最少见的一项特质，就是在投资过程中，面对大起大落丝毫不改既定的投资思路。

如果要再精炼一下，我们可以把它浓缩为几个字：兴趣、信念、机敏、坚守。

通过剖析大量的案例我们发现，他们除了拥有“兴趣、信念、机敏、坚守”这些天赋的特质外，还有七个后天可以修炼的品性：1.学习和操作有机互动；2.会及时止损；3.严守交易纪律，交易行为有一贯性；4.对交易高度专注；5.根据具体的波段，把握出市良机，不去做希望交易（希望交易就是当出现不得局面时，一厢情愿地希望并且认为市场会发生逆转）；6.合理使用头寸；7.永远与趋势为伍，不逆市操作。以上这七条也可以总结为八个字：专注、学习、纪律、顺市。

优势的操盘技能本质上是一种良好有效的处理交易问题的习惯。交易员个人的习惯总集就形成了自己的交易系统，这些系统都有一个共同特征：有效且不可复制。

想成为伟大的操盘手，您就得坚守自己的交易系统，这个甚至得需要有一点儿偏执，因为在这个严酷的市场上，只有坚守正确理念的偏执狂才能生存。而且最重要的是，在操盘过程中，您要有泰山崩于面前不改色的心理素质。

期货交易中，最重要的并不是去预测市场的走向和起伏，而是如此跟着趋势走，顺势而为，跟对了就要坚守，坚守过程中的杂波是对您意志的考验，是交易中必然的成本。至于怎么发现并跟随趋势，就得看您个人的修为了。成功的交易者都是用一种系统来控制自己的交易过程，并用铁的纪律去约束您可以执行这个系统，实际上，在这个暴戾多变的市场里，我们唯一能控制的也只有这个了，这种控制力，也是“护城河”的重要构件。

普通期货人要想成为真正成功的交易者，先要去关心三件事，并把它们做到极致：1.什么时候是开仓的关口；2.开仓后行情不利怎么办；3.开仓后行情有利怎么办。这个练好了，您的“护城河”就有雏形了。

行情基本无法预测，您就得注重一致性的交易规则，它会让您站在这场概率游戏的大数一边。期货交易的目的不是预判行情，而是实现价差，价差的来源主要依赖“做错了少亏，做对了多赚”这个最基本的原则，同时还得注意自控风险。这就是交易员和分析师的最大差别。我的理解，期货无秘密，全在执行力。执行力达到了高妙的境界，你就拥有了自己的“护城河”。

东方港湾钟兆民说过：持久的伟大才称得上真正的伟大。第一个老婆到现在还是最后一个，没变。为什么不变？因为做投资不能轻易离婚！离婚相当于五个跌停板！第六届全国期货实盘大赛总冠军冯成毅说自己是专一的，一定要和爱人白头皆老，甚至连做期货都是只做铜这一个品种，足见其专注力和定力。上海何军是真正从一万到一亿的人，他专注交易以至于不闻窗外事，甚至说下辈子再做期货就不结婚！如此专注的人，怎么可能去花红柳绿。圈内人都知道，这些其实都是期货寿星们的共性，并不仅仅是个案。

做期货不只是依赖知识积累和分析能力，操盘经验和资金管理也远远不是全部，而拥有好的人品则是不可或缺的因素。证券期货操盘的真理往往很简单很朴素，它在客观上要求人内心纯净，心无旁骛。它强化人性好的方面，削弱人性恶的方面，人品有问题的最终会被淘汰，所以我们看到的成功者大多是品行端方的。一个人因为好品质得到直接的金钱奖赏后，会无意间强化自己的好品质，由此它能使人品好者不断升华同时修正小毛病，从而变得越来越品行端正。一个人的人品和涵养好不好，在现实生活中需要很长时间去验证，而在期货市场上，这个验证的时间要短许多倍。“性格决定命运”这句话，在交易中可以直接用成败验证出来，它是现时报，比佛家说的现世报要快得多。宗教说的天堂地狱，期货交易者可以立即经历，随时验证。

在期货投资上，境界就是一个人理解市场的广度和深度。有些人即使赚了些钱，表面上志得意满，但他们的内心是脆弱的，眼神是迷茫和不自信的；而高境界的人即使在失利的时间段里思路也是清晰的，眼神也是淡定的，动作也是从容的，这些差异决定着不一样的期货人生。

“大学之道，在明明德”，操盘手只有到了一定的高度，才能用不同凡俗的视角去思考，去决策，只有不为一己私利去分析问题的人才能更接近市场的真相，品性好的操盘手甚至都把公认的优秀品质内化在基因中了，他们每天三省吾身，不贪恋不嗔痴，心中无尘无埃。高手都是在一定程度上超脱了人性弱点的人，所以他们能够在波涛汹涌的市场里挥洒自如。仅有良好技术的人即便在这个市场上赚到了钱，迟早要会送还给市场，这是因为你的品性没有真正的超脱和升华，你还没有在大局上驾驭财富的能力，还无法抵抗突来的逆袭。

优秀的操盘手至少要同时做到以下两点：生活中品德优良、处事得体，交易中坚守规则、克已行事。那些能同时在生活中和交易中都品行端方的人，一定会受到市场的祝福，一定会被注入期货寿星的基因。

第四章 神秘的期道

基本理解了市场，对操盘入了门的人，虽然有一些可以在市场上生存，但大多属于“术”的层面，这其中少数能够悟出了其中的艺术成分，并能够运用自如者就达到了“道”的层面。

掌握了操盘艺术，从而能够在期货市场体面生存的是这样一个群体，他们不但对市场有着深入的理解和洞察，而且盘感敏锐、理性果敢、计划性强且内心强大，同时又有着类似开悟的境界，这些要素保证了他们的可持续盈利。也许有些成功者是天性使然，他们虽然从表象上并不明白这些，但他们在理念和执行力上，往往是无意识地契合了这些要素。

一些有心人，他们进入一个新的领域以后，总是用一种空杯心态，来认真观察、体验、思考和领悟其中的要点，他们往往能凭着这种特有的习惯，很快进入角色，并成为该领域里的行家里手。

磨练不够的人，悟道不深的人，是常常会在操作中犯病的，其中常见的几种就是：私念太多，用心不专、执行不力和资金使用不当。

人的开悟需要缜密的思考，需要严苛地约束，需要内心的强大，更需要犯错的成本。所以许多优秀交易员都是饱经沧桑。年轻是要付出代价的，好在年轻是最大的资本，他们可以用时间换空间，用学费换经验，但这所学校学费高昂，交不起学费的优等生比比皆是，所以要珍惜每一次交易机会，珍惜每一张单子，这些都是自身增加修为和提升境界的基石。

※坚持：同样是犯错，同样是跌倒，不同的人是有不同姿态的。有的人跌倒得多了，就悟出了不同跌到之间的差别，还对其做了个分类，乌龟式跌倒、不倒翁式跌倒以及朝圣者式跌倒。你选择了期货行业，就注定了你的人生随时都有可能意外跌倒，既然注定是如此，就应该选择做想向上的朝圣者，向着自己认定的“期道”进发，不畏失败，奋进不息，如此长期坚持，就可能有拨云见日，幡然开悟的一天。

※犯错：许多成功的投资者也自述自己总是重复犯同样的错误：能悟出一切，但管不住自己。无数期货人的经验证明，要想管住自己，就得付出远远超出常人的辛苦，你得去认真磨砺，苦思冥想。在连续犯错的低潮期，你得抽空去把自己的错误一点点解剖开来，把那隐藏在骨髓里的贪婪和恐惧剖出来给自己看、给他人看，如此反复刺痛自己，你才能把这一切刻在心头，才能把屡改屡犯的坚冰消融，才能把成功交易的手法固化。

※经历：交易理论和原则是前人经验的结晶，只能起到一些警示性的作用，这些东西是不可能保证你走向成功的，所以你只有理解并接受了这些思想并带着它在市场经历一番属于自己的磨难和喜悦之后，这些东西才可能变成你交易智慧的一部分。

无论什么行业，凡是研习技艺者，追求熟能生巧只是一个阶段，领悟出境界才是最终的方向。由于技术有一定的可复制性，对不少人来说，做到手熟并不难，甚至熟能生巧也不是可望而不可及，但要掌握轮扁所说的“连自己儿子都学不来”的“徐疾之术”才是至高境界。

※成熟：期货人要学会养深积厚才能收获成熟，收获真正的成熟。而大部分人所谓的成熟，只不过是被庸常磨去了棱角，那不是真的成熟，而是精神的早衰和个性的夭亡。期货人真正的成熟，应当是独特交易个性的形成，真实自我的发现，精神上的跃迁和交易上的丰收。再难也要坚持，再好也要淡泊，再差也要自信，再冷也要热情，能做到这几点，你就成熟了，就更接近开悟了。

※纪律：丹尼斯自己也说过：“我总是说，你们可以在报纸上发表我的交易法则，没有人会遵循它们。关键在于连续性和纪律。几乎任何人都能够罗列一张交易法则的清单，其中的80%与我们教授给我们学员的一样。但他们所不能做的是带给学员们自信，不能让学员做到无论情况多么糟糕仍坚持既定的法则。”

优秀的交易员要克制贪欲，经得住市场波动的诱惑，不要在长线和短线之间摇摆，同时也要有稳定的心态、适当的保守，甚至还要有狡猾的墙头草作风，才能永远与趋势为伍。

只有努力把所有的理念、手法、规则融化到骨髓，以致忘记这些条文，所做的一切都是顺其自然而不逾距，才真正变成了自己的能力。

有容方为大，能忍真无敌。能忍耐就是成功的自我控制，是成熟的情绪管理，是人生的大智慧。传统文化认为，世上的万事万物是相生相克的，所以做人不可以随心所欲无所拘束，要懂得忍才能行得百年之船。当然，我们所说的忍不是懦弱，而是大智大勇的无敌心法，是宽广博大的包容胸襟，更是凡事留有余地的策略和智谋。

※忍：期货中的忍可以分为三种：获利过程中的忍赚，空仓观望中的忍空，被套过程中的忍亏。

在盈利状态时大多数人都是风险厌恶者，十鸟在林不如一鸟在手的论调这时候声音最高，很少有人能够放胆去搏取眼见的十鸟，说明忍赚很不容易；空仓看似简单无为，但老手们都知道这其实是最难忍耐的，要不怎么会有空仓是师爷的说法；可是当被套时，大部分人却变成了风险偏好者，在侥幸心理的驱使下大多数人会选择闭上眼睛赌下去，这就所谓的希望交易，结果多半会被追补保证金的追杀令逼出市场，

从人性的角度来看，一般人在亏损状态时的忍耐力远比在获利或空仓状态时的忍耐力大，这也是人类的不理性在投机市场上的真实反映，是大多数人亏损的主要原因。

※忍：生活中的忍有三个境界：先忍于言，再忍于面，后忍于心。如果你的修炼能使你发自内心地愿意去忍，你就达到最高境界了，生活中有这功夫的人，在期货市场上的表现也不会差。能忍常人所不能忍，你就与众不同，你就可以在别人忍不了的时候再忍一下，你就可以从多数人中脱颖而出了。

※犹豫：当你拿不定主意是否下单时，一个简单的规则就是先忍上三分钟，在这段时间时想清楚以后你在这种情况下是不是还会下单？如果回答是否定的，就说明自己当时入市的想法含有不少侥幸心理，所以这种交易是没有可复制性的，应该放弃；反之，就应该毫不犹豫的下单，即使错了，也会对修正自己的交易系统大有助益。

第五章

无数实践证明，若想长期在期货市场体面生存，最重要的其实不是研判行情，而是驯服操盘手，将他们的权力关进一个量身打造的笼子里，而这个笼子又不至于太束缚其手脚，舍此再无良方。这个关操盘权力的笼子周围要插着五根栅栏，就是市场研判、交易计划、头寸管理、执行纪律和风险控制。

这个市场上必然的科学的规律是无法找到的，致胜的秘诀是根本不存在的，真正起作用的其实是意志和自律，在这两条的基础上，还要有自己的交易系统。这种系统不是一种秘诀，而是一套完善规则的有机集成，。，然后再反复实践的基础上，对期货交易过程的各个相关环节做出明确的唯一的规定，这类规定还必须符合使用者的心理特征和投资品种的属性，以及投资资金的风险特征，所以必须得是量身定做的。

我们要讨论的是一套综合的体系，它首先是一套限制下单权利的规则，同时又集成了投资理念、投资战略和风控方式，并且贴合使用者的习惯。按照经典的定义，它是“以投资哲学为灵魂，以投资战略为指导，以交易规则为依据”的方法总成。

越是复杂无序的事物，越是需要以系统化的方式来理解和应对。就像纷繁复杂的现实社会需要用宗教、法律和道德等去规范人类行为和应对不确定性一样，期货交易也必须在充分认识市场的基础上建立起一个系统来应对市场波动和投资者情绪对交易产生的影响。

※步骤：建立系统大概要经历以下四个步骤：第一步，对市场研判和交易感受的积累，这些看似碎片化的认识是进阶的基础，随着时间的推移，它们可以按基本的特征分类后串成若干链条，然后再进一步编制成面，这就是整个交易系统的子系统了。第二步，这些子系统在不断的实践中，会被市场检验出不足之处，针对这些不足，交易者应该用系统的学习、模仿和修炼来加以弥补，形成交易风格以及系统根本，从而升级适合自己的系统。第三步，把各个子系统集成为完整的系统后，真正的难度还在于执行力的提高，要想获得成功，你就应该严酷地训练自己，逐步蜕变成一个理性的、不打折扣的执行者。第四步，通过对心理学和哲学的学习和体悟，同时把这些理念真正融合到实践中，自己的境界就会进一步提高，慢慢地，自己的技术就会达到炉火纯青甚至是无招胜有招，此时，交易者可以在形式上没有预测、没有规则，实则一出手就暗合了某种不可言说的道，这是期货操盘手的最高境界。

投机的精髓是在市场上长期占有概率优势，而不是孤注一掷。成功的交易者只需将每次交易看作是一连串交易事件中的一个，而在宏观上追求大数定理的境界。但由于统计样本分布的不均衡性，所以不利事件的发生会具有集束性，这样，任何交易系统都得面对连续失败的可能。面对这种大的压力的时候，深刻理解交易系统所依据的投资理念，对于逆境期保持心理平恒具有至关重要的意义。

※执行：有了一个好的交易策略并不等于成功，因为市场人士都知道看对并不等于做对，这二者之间的天堑是如此巨大，大到绝大多数人根本无法逾越。跨越这道天堑的关键在于交易纪律，纪律可以左右成败的七成，能够执行纪律才谈得上使用策略。市场里不乏聪明绝顶的明星级选手，但明星也是人，在很多时候，他们也会受骄傲、愤怒、恐慌、失落、彷徨等情绪的影响，这些影响有时候会大到把所有的规则和交易系统打个粉碎，所以期货市场里，最大的对手往往就是自己。知易行难，很多事情我们看明白了但还是做不到。所以就要用规则来约束自己，更要从日常的点点滴滴的约束做起，例如排队，例如等红绿灯过马路。对自己约束一次不重要，重要的是约束全过程，并使之成为习惯和自觉。所以成功的投资人都会对交易纪律严防死守。先不要考虑怎么赚钱，只要有效地控制好风险，利润自然就会到来，这是真的。交易系统只是交易员的工具，拥有一个好的交易系统只是成功的良好开端，但最终能否成功还必须依赖执行能力。

法国哲学家蒙田说过，人最难做的是始终如一，而最容易做的是变幻无常，做一个一成不变的人是一件了不起的大事。可见，严守信仰是最有效的也是最困难的。有人说，信仰不是很难的事，你说了，你做了，你成了，然后你就信了。反复去说，持续去做，坚持去信，信念就有了。恪守信念，不断去做，以身为则，以言示人，信众就多了，信仰就来了。信仰最怕是只说不做，多说少做。

交易的持续成功其实与个人修炼关系更大，技术倒还在其次。正像不知道是哪位先哲说的，技艺无优劣之分，境界有高低之别。

期货寿星们有一个共识：要想赚得清楚，必先赔得明白。理智地承认输掉一场战斗，并不意味着输掉了战役，更不等于输掉了整个战争。正如体操选手，训练时你摔倒的姿态如果越来越从容，你的水平就一定是有了大幅的提高。

面对既成的亏损，你要根据事先的计划来处理，能够像体操选手一样有一个“优美的跌倒姿态”才会慢慢有所长进，最终走向成熟。多年来，我们对高手们的感悟进行汇总和研究，总结出了优美的亏损姿态应当是这样的：

1、永远“不敢于”亏大钱。每次交易都应该提前预计好亏损的可能性和限额，设置好止损位并严格执行，这样才可能保证永远不亏大钱，这是整体的操作思路中的第一重要的环节。2、钱要赔得明白。赔得明白就是对风险了如指掌，然后按自己的计划，按自己的思路，按自己的预期赔钱。如果你的资金数额是一定的，每天按计划进行交易，没有赚钱的具体要求而只有亏损的上限，通过训练如果能真正做到了把每一笔交易的亏损都限制在预定的范围内，而不是总想着盈利，久而久之，你就会惊讶地发现自己其实在整体上是盈利的。所以明白自己要在哪个价位平仓，止损平仓时最多会赔多少钱，是操盘的第一要务。面对多变的投机市场，普通投资者不可能有实力去硬拼或者去影响行情，所以我们要懂得用委曲求全来保有实力，永远保留下一次进场的权利。

3、从一个人赚钱的单子有时候并不容易判断其操作水平，但从其赔钱的单子就容易判断出来。同理，判断一个人的人品一般也得从他所犯的错误中进行观察。

4、要赔得有计划。在计划做交易时，利率风险比例一定得合理。投机交易追求概率，做对了赚的钱数一定要远大于做错了赔的钱数，一般是风险利润比要有一比三才有入市的价值。有些寿星级的操盘手，得找到一比四的机会才出手，所以他们往往老谋深算，交易并不频繁，但一出手就胜算很高，这才算得上是以小博大。实操时，可以在双方争夺的重要关口用少量试单来验证大局的发展，一旦验证了自己的设想，就要果断地顺势跟进，如果做反了就立即止损，损失也可以承受。期货老手都知道，试单更容易使操盘手融入到市场的波浪中，避免了旁观者的心不在焉。

所以要学会管理亏损和适应亏损，有人借用赌博的说法“小赌怡情，小输清醒”，什么时候你能热爱小额亏损了，你的亏损额可控了，你就离成熟不远了。有时盈利会使人头脑发热，小亏损反而使人更加清醒地认识自己。承认了亏损的合理性和不可避免性，你在交易中就不会去片面地追求完美，而是以把把控风险为基础来追求大概率的成功。不断出现的小亏损会使我们成熟，包容甚至爱上小亏损，你的心态就成熟了，境界就提高了。

真切地懂得亏损是交易的一部分，你就不会对亏损有恐惧，面对可控的亏损你的感觉就会好起来：不过如此嘛，我能控制你嘛。只有当损失超出了预设的额度，才会感觉到真正的压力。把亏损一直控制在合理的范围内，就是交易能力的象征，久而久之，交易者自信心就被强化了，具有自律精神，坚持主动控制风险的人，市场终究会给你千百倍回报的。

懂得亏损，还体现在持仓的标准上，看准了的单子，持仓一定要坚决，哪怕盘中的反复给你的压力有多大，为小利提前变现是愚蠢的行为。所以有人说“宁可破了关口位止损而出，也不要见小利就跑”。交易者为了不踏空可能多次出击都不成功，这种情况下就得有计划地保有六出祁山的实力，这一次次的出击造成的小额亏损就是成本，将自己的亏损额度比做射箭的话，为了获取猎物我们必须射出这些看似无法收回的箭。箭的额度射完了，无论猎物是否到手都应该停止交易，以重新安排新的交易计划。同样，对盈利单子持仓也会面临着回撤的风险，这些回撤却也是无法收回的箭，所以抓住大波段所产生的利润必须可以弥补这些成本，才是对投机资金的合理使用。

台湾程序交易团队的一篇文章里说过，人生最舒畅的绝对不是酒足饭饱的时候，而是在痛苦解除的那一刻。这篇文章里说：我想了一整天，我现在能做的是什么？唯一能先做的就是再降低杠杆，当接受了这个损失和决定降低杠杆时，我瞬间清醒了过来。怎么会这样清醒？那是完全活在当下的感觉，过去和未来都停止了意义，时间静止于那个当下，耳朵可以听到很远的声音。然后，一切的亏损就都无所谓了，从现在的金额重新开始。接下来，我专心地想出一些更好的交易策略，那些策略是赚钱的时候想不出来的，只有在绝境中才能想到。

把握亏损，控制风险的总体原则，高手们的共识是：有计划，可管理，可承受，心态平稳，动作优雅。

第六章 谁能不预测行情

Ross：trade what you see，not you think！

命运遵守自然规律的这一部分自是可测的，不可把握的那一部分，你得靠行为规范和人生经验来拿捏，投机市场也是这样的。

喜欢学习是好习惯，但学习的主要目的是为了开阔视野，如果为此而常常改变自己的交易指针，你就无法在这个市场里成长。技术分析其实具有宗教属性，主流宗教的教义从本质上来说分歧不大，你只能够信一个。同理，你的操作指针也应该基于一个主要的分析方法。

我们信仰宗教，和信仰技术分析方法一样，都是为了在充满不确定性的空间里为自己设定一个具有连贯性和一致性的标杆，以便于我们去依此行事，即使为此我们错失一些机会也是值得的。像信仰宗教一样坚守一套简单的标杆体系，并把它发挥到极致，是许多的资质平平的人成为期货寿星的奥秘。

在历史图表数据里抽取可能的规律，是技术分析追求的目标，虽然这个目标非常难以实现，我们还是要像对待宗教一样，怀着对经典技术的敬畏之心去不断摸索，并在实践中去伪存真，方可提高自己的实战段位。

交易者总不能平白无故地出没于市场之中，投资者需要某种权威或依据，即使这种权威或依据本身未必科学。重要的是，如果没有这一切，投机者在交易时就会更加不知所措，更没有确定性。人们在社会活动中，面对随机性极大的对象，连强大如乔布斯者也真切地认为：你总得信点什么。

在抽象的投机市场里，交易者应该以宗教般的虔诚相信某一系统，然后长期坚持运用该系统，久而久之你就会得到启示，得到智慧和力量。没有这些启示，你面对纷繁的市场，你将会如何选择？西方人说信仰会出现奇迹，我信。

对于在很大程度上不可预测的事物，我们总可以有一套体系或策略去逼近它，然后使自己站在大概率的一方，这才是理性的态度。

一些期货寿星忠告市场中人，一定得建立自己的信仰，锁定合适的分析工具，同时条例化、机械化自己的交易规则，最后还要加一句简化以便于执行。高手们大都会说，许多有效的规则往往是很简单的，但这个简单一定得来源于复杂。

第七章 东西方智慧与期货投资

孙子兵法：水因地而制流，兵因敌而制胜。兵无常势，水无常形，能因敌变化而取胜者，谓之神。故善战者求之于势，不责于人，故能择人而任势。

唐李问：善弈者，谋势；善谋者，顾全局；不谋全局者，不足以谋一域。

易学和佛学都有一套成熟和实用的理论。根据这些理论，任何事物的发展过程都是从无形的存在依次转化为有形的现实，人们通常认为是偶发的事情，在这个模式下其实全都是被这些无形存在预先决定了的，只是常人不易觉察到这些存在，所以才认为它们是偶然的。这种无形的存在在佛学中称为“种子”，在易学中称为“机”。从这些理论来看，赚钱的“种子”或“机”才是本质的，而博弈计算只是一个认知的方法而已。期货交易的本质其实也是这样的，不少人的成功就来源于据此原理而发展出的“善”的操作方法，并为市场实践所证实，所放大，并且越来越成熟。

他们认为，预判都只是交易的一小部分，大局观和执行力才是最本质的，而大局观和执行力的提高，还需要传统文化的滋润。

技术分析给出的信号，只是一种在既定框架下的建议，不可能真正地发现规律或预言走势，对提升大局观和执行力更没有多大帮助。把握市场脉动需要读懂盘口语言，而盘口语言是灵动和鲜活的，是“非理性”的，所以掌握传统文化的精髓，将其活用到临场操盘中，就显得十分必要了。

围棋：只要占据的地盘大就是对的，但过早贪占地盘也得付出代价，这就和做期货一样，虽然赚钱多才是硬道理，但过分的贪念会造成收益率曲线的上天入地。

下围棋你很难去定性定量，它是一种模糊和相对的东西，连经验最丰富的棋手也都是凭棋感行事，面对棋感这东西去做定量定性基本上是无法完成的任务，如果一定要去定量定性，棋手就会钻牛角尖，其代价就是失去灵动性，这样的棋手在实战中就无法战胜的有经验的对手。

郑焜今总结出三种核心技术，即虚拟能力、修正能力和集中能力。这三种核心技术是赚大钱的关键。一、虚拟能力：虚拟能力就是“多算”，《孙子兵法》说：“多算胜，少算不胜，何况无算乎？”期货市场就如同“打仗”一般，多算则胜，少算必败。虚拟能力就是要培养多算的能力，只有透过多算，才能发现胜利的机会。二、修正能力：修正能力是虚拟能力的必然伴随物，因为虚拟的过程需要应变，所以及时修正就变得非常重要。修正主要有三种方法：止损、加码、翻多或翻空、三、集中能力：在实战中，为了达到有效打击，一定要把资金集中在某一即将启动行情的品种上，才能达到最高效率，诚如孙子兵法所说，“势如扩弩，节如发机”。

第八章 期市《录鬼簿》

甄名隐一：现在还会亏损吗？当然会，有时会连续亏损，也会很失意，这点我到现在也淡定不下来，还被磨砺啊。在失意的时候我会一个人跑到海滩上写字，写下自己犯下的罪行，写下自己怎么会屡教不改，写下自己内心的委屈，写下自己修身养性的决心，把这一切的一切都写在沙子上，然后再把它拍照下来，有行人过来时，我还会要求他为我和我的沙滩字拍个合照，借此将其刻在心头。海潮带走了这些字，我就再写一次，再拍一遍，如此反复，直到自己把这些痛消化掉为止。在傻乎乎的和沙滩、海水较劲的时候，我似乎能看到自己的内心，能够跟另一个我对话。

真时：巴菲特曾说复利是最可怕的，但是前提是你要有时间去实现复利。所以，投资者要有良好的交易习惯，娴熟的资金使用技巧，决断的风险控制手段，同时，只有坚持使用自己独有的交易系统，方可获赠时间的玫瑰，最终兑现复利。绝不能因为某一段时间某品种行情特别诱人就擅改交易品种，也不能因为某一段时间收益曲线不好看就擅改交易系统。

说来谁都知道，重仓意味着可能的重创，但能管住自己的手是极不容易的。许多长期盈利的人其实才用仅仅30%的头寸，日均波动在3~4%，这些人很老道，他们靠稳定的概率来获得回报，这样的人可能期望享受一下复利吧。

要想获得稳定的回报，止损还是最重要的，至少我认为是这样。止损点的选择各人都有自己的原则，我认为原则又不是第一重要的，执行力才是第一重要，所以我是最简单的2.5%止损原则，过了就砍，二话不说。这一点其实很不容易做到，但我坚持住了。市场里机会天天都有，所以我甚至认为发现机会并不重要，而发现陷阱不去开仓或对持仓止损才是最重要的，这些都是内功，局外人理解不了。

太爱进攻的部队，终究会被敌人消灭，小心驶得万年船，凶猛的兽王们都成了保护动物，倒数天不疼地不爱的乌龟兔子们还是在有滋有味地赛跑。

时越晨：交易是失败者的游戏，谁最善于输，谁将赢得胜利。聪明的人能从自己的错误里学到东西；而智慧的人，能从别人的错误里学到东西，但期货交易中不重复犯错基本上不可能。如果选择要以交易为生，你就得扛得住亏损，你亏损的姿态越像样越从容，亏损就越来越可控。

悟道得靠自己，遇到好的师傅，也不过是给你一些修炼的方法和警示而已，我们学别人主要是学人家的定力、能力、勇气和纪律，谁也不会有一套什么现成的赚钱方法传给你，即使他愿意给你。

亏损的方式不少吧？，这也是必然的学费，所以有人会说“在爆仓中成长”。这么高昂的学费，你在亏损中能摸索出什么很重要，要不多浪费资源浪费感情啊。我想有几个衡量把握亏损能力的维度：一、在你的亏损交易中，是不是感觉损失越来越可控；二、止损过后发现错了，或者说不止损坚持一下的话反倒可以扛回来，这种情况下是不是特别的懊悔；三、观察自己亏损的原因，重复犯错的概率是不是越来越低？

我认为把控亏损的原则应该是可控和可承受。亏损了就得自己总结反思，不要怨天尤人，人最大的敌人是自己，这是实话，很多人都是败给自己的。

甄名隐二：我认为，成功的操盘手最需要的不是博学，而是纪律和灵性。人工操作期货交易的过程，甚至可以说是纯精神和心理的活动。操盘重在体验和感悟，而不是曾经经历过那么简单。勤奋和独立思考是重要的，没有行情时要敢于空仓，然后安静地等待催化因素的出现，再适时出击。这一条看似简单，但做到却很难。

投资像扑点球，事先你很难预测球会发向哪边，但你必须根据对手发球前的各种微妙的小动作，例如眼神和脚下动作等等，来选择一个扑的方向，否则一切都太晚了。所以要学会独立思考，交易中面对大幅的波动，一个人不可能做得到完全地心静如水，但是，你应该设法把干扰控制在不影响你理性判断的程度上，这就需要长期的修炼。

甄名隐三：得亏咱的心理素质还不算差，也有一定的抗击打能力。这样咬牙坚持了几年，盈利能力没发现有什么提高，倒是慢慢地感觉亏损可控了，不怕亏损了。有了这个基本功，终于就时来运转了。

甄名隐四：如果你在下单的时候换位思考一下你的对手此时会怎么想，你为什么就比他高明，你下单的逻辑就会更清晰，决策会更审慎，这样才能做到进退有据吧。

盖同：我真切地感受到，交易不能临时起意，要有计划。就像程序一样，每一个条件都要推演出一个唯一的结果。有了这些，你就可以提高信心，然后再加上自律规范，就一定会越做越好的。习惯性的自律是成功的保证。

甄名隐六：怎能站在少数的一方呢？不是逆势放空，而是灵活地跟个轻仓短线，然后选定某个关口位悄悄减仓，待到反转才重仓跟进。这才是“做少数派”的好方法。

甄名隐七：赚了大钱或亏了大钱时，都得休息几个交易日。

甄名隐九：师傅告诉我，他没有什么妙招教我，只是要我花特别的时间，特别的心思，能够严格管理自己，做到令行禁止就成。师傅认为我不是天分很高的人，所以要坚持用规则来管理自己，绝不要越雷池半步。我认为，要管住自己，就得能吃一般人吃不了的苦，为了自律，我曾经连续十次在宴席上只吃白饭和泡菜。慢慢地，我在实践中总结了一套规则，在运用得熟能生巧之后，就有了一套成熟的心得，由于特别能自律，这以后我就基本上没有伤筋动骨过。

只是感觉自己的交易习惯要配合自己的个性，要有意志力。所谓利好利空，我心不动，才是最高境界。我总结了几条，一、再困难也要坚持；二、赚再多也要淡泊；三、连续亏损时不要失去自信；四、再受挫折也得热情；五、再平常的生活也得检点。

何军：投资者要真正认识到赚钱、赔钱都是交易的一部分，所以要减少外界因素对交易的干扰，这其中心态的调整是交易中最难的环节，在进入良性循环的时候，如何把这个循环持续的时间长一些；在恶性循环的时候，如何尽快从这种不利中摆脱出来。心如止水我做不到，但它是一个努力的方向吧。

鬼手絮语：作为一个职业操盘手，我早已不把主要精力放在对短期行情波动的探究上，我的精力主要用在识别不同的市场态势，然后根据不同的市场态势制定严密的交易计划，最后其实也是最关键的，就是以严格的纪律来执行交易计划，舍此再无它方。

一笔交易是否成功，判别标准应该是这笔交易是否合乎既定的交易规范，而不是盈利与否或盈利多寡。坚守既定的交易规范，暂时不过分关注成败，你慢慢就会走上赚钱的金光大道。※一致性：认真执行你自己的交易系统，你就有了操作上的一致性，这是应对市场无序变化的一个基本准则。有了这个准则，你就可以“每逢大事有静气”，就可以“进退有据”，长期坚守，你就有可能在不知不觉中慢慢的蜕变成优秀的操盘手。

赔掉了就是赔掉了，不要据此设计新的交易计划，这就是沉没成本，想把它再赚回来的最好办法就是忘掉它！奇怪的是，当你真的可以忘掉它的时候，不定在哪一天就赚回来了，你越耿耿于怀，可能就会陷的越深。

亏损时，不要过分自责，获利时，不要太过自负。有大的亏损或大的获利，其实都不是常态，都会造成你的心理短期失衡，此时你需要离开市场几天调整调整，至少得用轻仓来个软着陆，切记切记。

这个世界付出和得到不一定对等，但是你不付出就肯定得不到！

股市有风险，入市需谨慎！这个简单的语言每个进入股市的人都懂，可是实行的人却各有各样！

路有很多条走向成功，选择适合你自己的就可以，别人的方法不一定适合你。

有的朋友炒股，他只做一只股，做精一只股，他也就成功了。

有的朋友炒股，他只做一种模式，运用到娴熟，他也会成功。

有的朋友炒股，他只做一种图形，做好了也成功！各有不同！

简化——重复——执行，慢就是快，少就是多~

炒股炒到最后，除了坚信自己的理念之外，就是反复的操作自己熟悉的模式，日复一日，年复一年，账户上的增值也许都不能让自己感兴趣，而是一种简单的满足感，满足自己的判断，满足自己在经历几般周折后，终于走到合适自己的道路，在这一路上，不需结伴，只需一往无前~

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