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导读
Wind数据显示，目前由瑞华提供审计的存续债券共计1101只，规模共17506.5亿元。扣除发行期限为一年以内的短融和超短融，受影响的是部分存续期限超过一年的中票。
债券市场违约事件多发的同时，中介机构的职能及履约能力也越来越受到市场关注。
6月21日，银行间市场交易商协会发布消息称，在针对绿地集团和云峰集团涉嫌信息披露违规等事项开展调查过程中，瑞华会计师事务所因未按照要求提供相关资料而被处罚。根据自律处分规定，给予瑞华公开谴责处分，并作出责令改正、暂停相关业务一年的处分。
对此，瑞华会计师事务所其官网上发布声明回应称：“协会的做法及相关决定是极为草率和不负责任的，也是我所根本不能接受的。”并且表示，“为了维护债券市场公平正义，维护注册会计师行业尊严，将通过司法途径主张自身权利，挽回由此带来的名誉及经济损失。”
21世纪经济报道记者就此联系瑞华，该公司工作人员表示，不方便接受任何采访。瑞华作为国内较大的会计师事务所，市场占有率较高。Wind数据显示，目前存续的债券中，由瑞华审计发行的共计1101只，涉及金额高达17506.5亿元。
云峰两份中报数据相差甚远
根据交易商协会公布的答记者问，2016年2月，因发现绿地集团所披露云峰集团财务信息与云峰集团自身披露的财务信息存在巨大差异，协会向绿地集团审计机构瑞华会计师事务所发送自律调查通知书，要求其说明具体情况并提供相关工作底稿。
3月4日，协会调查人员赴瑞华上海分所开展现场调查。5月6日，协会再次向瑞华发函明确要求其配合调查工作，并于收到函件5个工作日内向协会提交相关工作底稿。瑞华未能按照协会相关要求及时提供调查工作所需材料，未履行会员应尽义务。
作为并表子公司，绿地集团于2015年8月25日公布的半年报显示，截至2015年6月末，云峰集团流动资产234.39亿元，非流动资产101.11亿元，资产总计335.5亿元；流动负债225.89亿元，非流动负债106.06亿元，负债合计331.96亿元。
以此计算，云峰的资产负债率高达98.9%，净资产仅3.54亿元。此外，云峰集团2015年上半年营业收入为213.86亿元，净利润为-2.65亿元，综合收益总额为-2.65亿元，经营活动现金流量为-7.01亿元。
不过，投资者向21世纪经济报道记者提供的一份云峰集团2015年中报却显示，该公司流动资产161.3亿元，非流动资产86.1亿元，资产总额247.71亿元；流动负债115.44亿元，非流动负债82.24亿元，负债总额197.68亿元。这份财报中，云峰集团净资产为49.73亿元，资产负债率仅79.9%。
营收方面，2015年上半年实现营业收入217.53亿元，营业利润为3375万元，净利润为-2461万元，经营活动产生的现金流为1.58亿。以上各关键财务数据均与绿地集团公布的差距甚远。
云峰集团于2014、2015年共发行了7期非公开定向融资工具（PPN），规模66亿元。今年1月底，由于云峰集团的负债率超过85%，触发了“15云峰PPN003”及“15云峰PPN005”共计20亿元的私募债券提前到期条款，并最终出现本息违约。
瑞华不服交易商协会处罚
对于交易商协会的处罚，瑞华却罕见地作出强硬回应。
根据瑞华的声明，其理由主要是“我所未与云峰集团签订债务融资业务约定，不是云峰集团发行债务融资工具的申报会计师，因此，我所不应列为自律处分对象。在交易商协会针对云峰集团涉嫌信息披露违规开展的自律调查中，交易商协会要求我所提供调查工作所需资料，我所在力所能及的范围内履行了应尽的义务。”
对此，接近交易商协会人士表示：“因绿地、云峰都被调查，二家的审计机构都需提供底稿，瑞华提供的是绿地涉及云峰的内容。”
也有业内人士认为，协会作为自律组织，处罚没有依据，也无权要求会计师事务所提供审计底稿。
前述接近协会的人士认为：“规则很清楚，开过四次律师会议，二十多个律师都认为法律法规没问题”。
21世纪经济报道记者查询交易商协会官网发现，瑞华会计师事务所位列交易商协会的6080家会员名单中，这意味着应接受协会自律规则。
根据交易商协会2012年修订后的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》，中介机构应当对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行必要的核查和验证。交易商协会可对中介机构的中介服务开展情况和自律规范性文件遵守执行情况开展业务调查。中介机构应积极配合调查，及时提供真实、准确、完整的材料。
中介机构未按规定配合协会业务调查的，根据情节严重程度给予诫勉谈话、通报批评、警告、严重警告或公开谴责处分，可并处责令改正、责令致歉、暂停相关业务、暂停会员权利或取消会员资格。
万亿债券将换审计机构
也有业内人士质疑，协会为什么不处罚云峰集团的审计机构上海华申会计师事务所？
为此，前述接近协会的人士向21世纪经济报道记者表示：“调查才刚开始，协会公告通告说得很清楚，是阶段性的。如果调查下来涉及违规违法，一定会依法处理。现在云峰和瑞华被处罚，是因为刚开始调查就拒不履行会员义务。”
按照目前的处罚结果，瑞华被公开谴责，并暂停债务融资工具相关业务一年。
华创证券分析认为：“瑞华市场占有率较高，受牵连企业数量众多。”
华创证券认为，由于受罚，目前瑞华正在参与审计的项目将被交易商协会拒绝受理，或造成部分企业进行中的融资计划因更换会计师事务所而被迫中断。
接近协会的人士向21世纪经济报道记者表示：“当时处罚己考虑到对市场的影响，个人认为不超过十家。其他的影响很小，因为现在2015年审计报告差不多都审计完了，2016年审计到年底才开始。”
Wind数据显示，目前由瑞华提供审计的存续债券共计1101只，规模共17506.5亿元。扣除发行期限为一年以内的短融和超短融，受影响的是部分存续期限超过一年的中票。在瑞华审计的所有债券中，存续期限长于1年的有799只，涉及金额或超万亿。这就意味着，剩余的799只债券，凡是在银行间发行的，都需在明年更换审计机构。
来源：21世纪经济报道 作者：李玉敏
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