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融资融券周报
2017年第49周（20171204-20171208）
周报要点：
▶融资融券市场概况：截至2017年12月8日，两市融资融券余额为10,137.71亿元，其中融资余额规模为10,092.04亿元，融券余额规模为45.67亿元。较此前（12月1日），融资余额减少1.25%，融券余额减少2.68%。12月4日-12月8日融资买入交易规模1889.13亿元，融券卖出股数5.00亿股。两市融资买入额占A股市场成交额比例5个交易日均值为9.48%。
▶一周融资市场存量分析：截至2017年12月8日，融资市场中非银金融、电子、银行、有色金属、医药生物等行业融资余额居前。若以融资余额占自由流通市值的比例来衡量杠杆资金的占比，综合、有色金属、通信、计算机、采掘是目前杠杆做多资金占比较高的行业，杠杆资金达到5.40%以上。中国平安、兴业银行、京东方A、民生银行、中信证券等20只个股融资余额居前。若以融资余额占流通市值的比例来衡量杠杆资金的占比，中成股份、全柴动力、创元科技、中远海科、乐凯胶片等20只个股是目前杠杆做多资金占比较高的股票，杠杆资金的占比达到21.90%以上。
▶ 一周融资市场流量分析：行业方面，若以融资净买入额占周交易额的比例作为看多指标，2017年12月4日-12月8日期间行业净融资买入占周交易额比例前五的行业中仅有电器设备和建筑材料为正数值，一周涨跌幅分别为-2.22%、-2.58%。个股方面，若以融资净买入额占周交易额比例作为看多指标，2017年12月4日-12月8日期间，比例前20个股分别为司尔特、金枫酒业、三峡新材、四方股份、大名城、国药一致、宏达股份、鲁商置业、卫士通、中炬高新、西南证券、天海投资、牧原股份、粤电力A、川投能源、外高桥、承德露露、海虹控股、联化科技、中钢国际，近两周可关注个股表现。
1. 融资融券市场概况
图1：两市融资融券余额（亿元）
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资料来源：wind
图2：两市融资买入额占A股成交比例（%）
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资料来源：wind
图3：两市融资净买入额（亿元）
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资料来源：wind
图4：两市融券卖出量（亿股）
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资料来源：wind
从存量上看，截至2017年12月8日，两市融资融券余额为10,137.71亿元，其中融资余额规模为10,092.04亿元，融券余额规模为45.67亿元。较此前（12月1日），融资余额减少1.25%，融券余额减少2.68%。从流量上看，12月4日-12月8日融资买入交易规模1889.13亿元，融券卖出股数5.00亿股。从成交量来看，两市融资买入额占A股市场成交额比例5个交易日均值为9.48%。
回顾近期A股市场表现，上证综指近5个交易日跌幅0.83%，报收3289.99点；深证成指近5个交易日跌幅0.71%，报收10,935.06点。两市日均成交额为4009.34亿元，较上周减少87.38亿元。
图5：主要指数涨跌幅（%）
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资料来源：wind，山西证券研究所
2. 上周融资市场存量分析
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截至2017年12月8日，融资市场中非银金融、电子、银行、有色金属、医药生物等行业融资余额居前。若以融资余额占自由流通市值的比例来衡量杠杆资金的占比，综合、有色金属、通信、计算机、采掘是目前杠杆做多资金占比较高的行业，杠杆资金达到5.40%以上。
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统计融资融券个股标的存量方面的数据，截至2017年12月8日，中国平安、兴业银行、京东方A、民生银行、中信证券等20只个股融资余额居前。若以融资余额占流通市值的比例来衡量杠杆资金的占比，中成股份、全柴动力、创元科技、中远海科、乐凯胶片等20只个股是目前杠杆做多资金占比较高的股票，杠杆资金的占比达到21.90%以上。
3. 上周融资市场流量分析
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行业方面，若以融资净买入额占周交易额的比例作为看多指标，2017年12月4日-12月8日期间行业净融资买入占周交易额比例前五的行业中仅有电器设备和建筑材料为正数值，一周涨跌幅分别为-2.22%、-2.58%。
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个股方面，若以融资净买入额占周交易额比例作为看多指标，2017年12月4日-12月8日期间，比例前20个股分别为司尔特、金枫酒业、三峡新材、四方股份、大名城、国药一致、宏达股份、鲁商置业、卫士通、中炬高新、西南证券、天海投资、牧原股份、粤电力A、川投能源、外高桥、承德露露、海虹控股、联化科技、中钢国际，近两周可关注个股表现。
投资评级的说明：
——报告发布后的6个月内上市公司股票涨跌幅相对同期上证指数/深证成指的涨跌幅为基准
——股票投资评级标准：
买入：相对强于市场表现20%以上
增持：相对强于市场表现5～20%
中性：相对市场表现在-5%～+5%之间波动
减持：相对弱于市场表现5%以下
——行业投资评级标准：
看好：行业超越市场整体表现
中性：行业与整体市场表现基本持平
看淡：行业弱于整体市场表现
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