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啃哥评点：新三板公司，关于全国股转系统申请挂牌有关问题的温馨提示
——新三板系列分析文章之三
（2014 年 8月13日，黑色文字内容来自新三板公司发布）
以下蓝色文字为啃哥张驰个人观点。不随波逐流，只扪心自问。
在啃哥上一篇文章，“啃哥评点：全国股份转让系统（新三板）挂牌申请，材料“接收即披露”中，有涉及到这个新三板公司的“关于全国股转系统申请挂牌有关问题的温馨提示”，啃哥当时写到，会在下一篇文章中好好啃一啃，那么，承诺重于泰山，就必须高质量的兑现，以飨读者。
注释：全国中小企业股份转让系统有限责任公司，俗称新三板公司。全国中小企业股份转让系统，俗称新三板（上海主板为第一层次，深圳中小板，创业板为第二层次，因此全国中小企业股份转让系统俗称为三板。又为了和之前的地方性股权转让市场加以区分，故俗称新三板）
文章出处说明：这个文章很有意思，没有出现在全国中小企业股份转让系统网站，而是在8月6日出现在了上线不久的新三板公司的公共微信账号“全国股转系统发布”中。啃哥猜测，新三板公司也够潮的，通过这种方式增加粉丝量。并在8月20日的，在全国中小企业股份转让系统网站上，也就是啃哥分析的上一篇文章中，提到曾经发布过这个通知！如果不是啃哥在啃，可能关注的人真不会太多。
但是，啃哥觉得，这个“温馨提示”非常非常重要，他是管理机构主动希望自己阳光化，而专门要告诉企业的一些内容。那么，你说说它能不重要吗？在这里，他告诉了企业很多关系重大的问题。对于如此重要的文章，就是掘地三尺，啃哥也要分析透彻。
另外，一个细节。这个标题中“温馨提示”用词，无形中又拉近了读者与新三板公司的距离。新三板公司就仿佛是邻家大哥，对啃哥娓娓道来。试问，证监会啥时候用过这个词，印象中从来没有。新三板公司开一代先河，在这些细节的地方做的具体入微，可见用心至极。啃哥点赞！
黑色文字为文章正文：
尊敬的申请人、主办券商及其他参与主体：
您好！当接收您报送的挂牌申请材料之日起，挂牌申请材料即进入挂牌审查但序。我们将竭诚为您做好服务，现就挂牌审查有关事项告知如下：
啃哥评点：新三板公司很谦虚。“竭诚为您服务”的字样很受用，充满了服务理念和意识，无论内容如何，啃哥都要先赞一下！
一、审什么？
全国股份转让系统挂牌审查工作坚持公开透明原则，强化以信息披露为中心的理念，主要围绕挂牌条件和信息披露的合规性、有效性展开：
啃哥评点：
新三板公司，开门见山，想要告诉企业，我们审什么。那么，就必须把原则说清楚，也就是中心思想。啃哥觉得这个非常重要，也许读起来虚了点，但是这就像是中心思想，或者是企业文化，是潜移默化的作用。所谓纲举目张，有了思想，还怕没有内容吗？找对方向，一切都会迎刃而解。术和道的问题解决了，后面就好推动。好在新三板公司从一开始就对这个问题认识的很透彻。高度足够高，
原则是：“坚持公开透明原则，强化以信息披露为中心的理念”，这是“理念”，即公开透明，强化信息披露。啃哥提请注意“强化”二字，铿锵有力，说明了工作重心，是“强化”，而不是其他，是进一步推动，有强制的意味。可见新三板公司从一开始就把“信息披露”放到了非常高的位置。啃哥想起了“啃哥评点，系列文章之二”中的几个关键词，“开门办市场”“开门点评”，其实就是上面的“公开透明原则”的进一步深化和体现。
主要围绕：挂牌条件和信息披露的合规性、有效性展开。很明确，挂牌条件，信息披露，这两个硬杠杠只要满足，就可以。没有模棱两可的字样，没有给自己留余地。一视同仁，其实这更是一种自我救赎的精神。不给自己留退路，不给未来自己特权的机会。啃哥对起草者深表敬意！
1 ．按照 《 全国中小企业股份输上系统挂牌条件适用基本标准指引（试行）》，关注申请挂牌企业是否符合挂牌基本条件，这是作为挂牌公司的最基本要求。
啃哥评点：
根据这个“指引”，挂牌基本条件是六点：一、依法设立且存续满两年；二、业务明确，具有持续经营能力；三、公司治理机制健全，合法规范经营；四、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规；五、主办券商推荐并持续督导；六、全国股份转让系统公司要求的其他条件。请读者看看吧，这些基本要求其实很宽松，没有严格的盈利要求。
没错，只要满足就可以上，这不是痴人说梦。新三板本来就是给中小民营企业设定的，就不能太高大上。而不像那些所谓的“中小板，创业板”，试问，真的是给中小企业，创业企业准备的吗？答案当然是否定的。新三板从一开始就明确自我定位，不高大上，只屌丝，或者只屌丝中的高大上，啃哥佩服。可见其用心良苦。挂牌“基本标准”专门出制度，这在A股中也从来没有。中小板，创业板规则中，都是将标准混在大的规则中。而这里，针对“基本标准”，专门文件明确，可见创立者目标明确，定位清晰！
2 ．按照 《 全国中小企业股份转让系统公开转让说明书内容与格式指引（试行）》和 《 全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则（试行） 》 等规则，关注申请挂牌公司信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性。
啃哥评点：
这里，啃哥不再引用这个规则了。“格式”“披露细则”都是死杠杠，人为控制不了。只要认真披露，就能满足。
关注“信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性”，在这里，再次强调“信息披露”，与文章第一句中心思想遥相呼应。同时四个词“真实性、准确性、完整性和及时性”，啃哥细细品一品，四个词，是四个方面。啃哥在四大审计似时，对于制定对资产类科目的审计方法时，也是从这四个方面分析是否合适，包括完整性（Completeness），存在性（Existence），价值（Valuation），所有权和披露（Rights &Obligation），对比一下，除了“及时性”以外，其他都差不多。充分说明了各个学科的知识，多少是相互关联的。
（顺便提一句，啃哥新书，四大那些事儿，将于近期出版，描写啃哥在四大会计师事务所生活工作经历与感悟，相信希望获得知识的读者会从中得到自己想获得的知识）
3 ．关注主办券商、律师和会计师等中介机构是否归位尽责，是否严格履行尽职调查、内核等必备程序，并围绕挂牌条件和信息披露等如实客观、逻辑清晰地发表专业意见，同时也鼓励中介机构在遵守现有法律法规、部门规章和业务规则的前提下，为企业提出创新性、建设性和可操作性的解决方案或规范措施，提高服务实体经济的专业水平。
啃哥评点：
这点还是很重要，是对中介机构提出的要求。
首先，对三家机构同时提出，新三板公司会关注中介“是否归位尽责，是否严格履行尽职调查、内核等必备程序，并围绕挂牌条件和信息披露等如实客观、逻辑清晰地发表专业意见”。一方面要求中介机构尽责，内部程序必须完备；另一方面要求中介发表的意见必须“如实客观”“逻辑清晰”。啃哥感觉这几句话虽然文字不多，确实句句说到心坎上。实干家，都是大实话，没有任何空话，务实，是啃哥读出的味道。啃哥赞一个！
其次，先提出要求，再提出期望，逻辑层层递进。“也鼓励中介机构在遵守现有法律法规、部门规章和业务规则的前提下，为企业提出创新性、建设性和可操作性的解决方案或规范措施，提高服务实体经济的专业水平。”鼓励中介，提出“提出创新性、建设性和可操作性”，这是从三个方面，创新，建设性，同时可操作性，鼓励中介提升水平。也就是说，中介机构，在这个新三板你就放手放脚去干吧。既然我鼓励，你做错了我也能容忍。
试错理念，从一开始新三板就已经给了中介机构这种鼓励。难得！
啃哥总结：
关于第一大点，“审什么”，新三板公司，寥寥数语，3点，说的明白透彻。字不在多，有用责灵。这寥寥数语，胜得过几万字的长篇大论。正如刘邦立法三章安天下那样。规定不在多，不在细，而在恰到好处，这一点新三板公司努力践行着。再看看A股，今天东一榔头，明天西一棒槌的，什么都想做，什么都想管，最后弄得筋疲力尽，不光A股管理者类，股民望着满天政策也死去活来的。哎，何苦啊！瞧瞧咱新三板吧，树立了好的新的榜样！够A股那边喝一壶的了。
二、怎么审？
全国股份转让系统严格按照已发布的《 股份公司申请在全国中小企业股份转止系统公开转让、股票发行的审查工作流程 》 规定的程序开展挂牌审查工作，按照申请挂牌材料的接收顺序和反馈意见的回复顺序安排审查工作流程。因此，挂牌申请审查工作的效率，主要取决于申请挂牌公司的重视程度、中介机构的执业态度与工作质量、企业信息披露的全面准确与有效性、以及反馈意见回复落实的速度与质量等因素。
啃哥评点：
读到这个题目，啃哥本以为会看到长篇大论，但是，就是短短一段话，啃哥拍案叫绝！
首先映入眼帘的，是醒目的 “严格按照”，是的，第一句就强调了自己的态度，遵守自己颁布的规则。而且是“严格”遵守。这点说明了方向。
第二句，“按照申请挂牌材料的接收顺序和反馈意见的回复顺序安排审查工作流程”。也就是说，没有关系，没有插队，大家都按照顺序来。从一开始杜绝了灰色地带。明了，简单。
第三句，“挂牌申请审查工作的效率，主要取决于申请挂牌公司的重视程度、中介机构的执业态度与工作质量、企业信息披露的全面准确与有效性、以及反馈意见回复落实的速度与质量等因素。”这句话其实是回答了企业最关心的话题，如何快点挂牌。而且回答的很清晰明了。将取决于企业的重视程度，材料的质量，信息披露的准确与有效性，以及回复落实的速度与质量。又是寥寥数语，该说的点又全部点到了。就是说材料只要质量好，只要反馈意见及时，就没问题可以报。同时也在说“你找关系也没有，这个新三板不靠关系，大家一视同仁，按照规则办事”。明里，暗里，都明确了。也解答了萦绕所有企业的问题和不好问的问题“如何找关系”。
啃哥总结：第二大点，如何审核。短短一段，三句话。说的很到位，很清晰。没有多余的废话，没有假大空的官话，字字落地有声，铮铮然。
三、如何沟通？
首先，案承“开门办公“的精神，审查人员在接到审查通知之日起 5 个工作日内会通过电话／邮件与主办券商项目负资人和申请挂牌公司董秘/信息披露负责人联系，告知审查员姓名和联系方式；因此，请务必在申请文件《申请挂牌公司基本情况和联系表 》 中留下完整的项目负责人、申请挂牌公司董秘/信息披露负责人、以及签字律师、签字会计师的电话和邮箱，保持通讯方式的畅通，以便能够有效地通知和发出反馈意见。
啃哥评点：
啃哥又看到了“开门”这个词，这个词在新三板管理者的使用频率已非常高了。啃哥印象里面A股管理者，证监会，从来没用过“开门”这个词。在啃哥“新三板系列文章之二”中，就出现了新三板公司的“开门办市场”“开门点评”的用词。看到新三板管理者喜欢“开门”，啃哥很受用，相信读者也会很受用的。
第二句，是重点语言：“审查人员在接到审查通知之日起 5 个工作日内会通过电话／邮件与主办券商项目负资人和申请挂牌公司董秘/信息披露负责人联系，告知审查员姓名和联系方式”。其中“5个工作日”“告知审查员姓名而后联系方式”，牛！！！这样裸查（审查），厉害！全部阳光化，透明化。其实，这更是一种自信！只有自信才敢于裸查，不怕送礼，不怕找关系。因为阳光是消除腐败对好的杀虫剂！而且明确5个工作日反馈。时间节点到了纸面。这是以前在企业才有的雷厉风行的态度，在新三板公司做到了，实属可圈可点！
，会当水击三千里”的豪迈与自信，送给新三板管理者。啃哥看好你们。
其次，挂牌审查期间，主办券商项目负责人及项目组成员或申请挂牌公司，董秘/信息披露负责人均可直接通过电话、邮件、传真等方式，与审查人员就反馈问题、在审期间的重大变化及其他或有事项等进行沟通，需要当面沟通的，请与审查员联系约定时间，在正式办公场所进行沟通，并由审查人员做好记录存档。需提请注意：一是项目负责人要切实履行全面的职责，杜绝只签字不负责的现象二是主办券商项目组成员、签字律师、签字会计师以及其他参与人员在沟通时要有针对性，不得无故干扰审查工作，影响审查质量和效率；三是在沟通中如遇存有分歧的问题，要坚持平等原则，采取直接积极沟通的方式，避免信息不对称；四是审查中如果申请文件内容（包括信息披露文件公开后所发生的应披露而未披露事项）有变化，应及时反映，确保在挂牌时信息披露文件的真实、准确、完整；五是沟通中若存在不顺畅的情形，可直接向挂牌业务部咨询电话反映，我们将予以认真处理和协调；六是对于严重干扰审查的人员，挂牌业务将给予以备案登记。
啃哥评点：
第一句：可以随时与审查员沟通。而且中介，企业，都可以。而且沟通的内容是所有项目相关内容。这样的规定，确实让A股，证监会汗颜太多。这是无障碍沟通啊！不用找关系，也没必要找关系。企业当面与审查员沟通，解释，是最有效的方式。厉害啊，这一步，证监会，A股审查，到现在也迈不出，而且看样子短时间还是很难迈出的。
第二句：强调“在审期间的重大变化及其他或有事项等进行沟通，需要当面沟通的，请与审查员联系约定时间，在正式办公场所进行沟通，并由审查人员做好记录存档。”啃哥看到这个“在正式办公场所进行沟通”的语句不禁苦笑。因为正式办公场所进行沟通的话，就没有腐败，送礼的机会了，同时审查员还要做好记录并存档。更减少或者甚至杜绝了腐败的机会。试想，如果请去高档餐厅，桑拿，KTV去沟通，再叫几个小姐陪着，那也是在沟通啊！公事私事一起办了。但是，文中明确强调了“在正式”而且是“办公”场所沟通，并且必须记录和留档。那么无论，审查员，还是企业，都不再敢越雷池半步！厉害！有手段，考虑全面，细致，啃哥佩服这个新三板“温馨提示”制定者的心思缜密！
第三句，“需提请注意：一是项目负责人要切实履行全面的职责，杜绝只签字不负责的现象”；这是给券商说的，要求券商必须负起责任来。经常有券商为了业务数量，而忽视质量的情况存在，因此新三板管理者从一开始就严格要求。
第四句，“二是主办券商项目组成员、签字律师、签字会计师以及其他参与人员在沟通时要有针对性，不得无故干扰审查工作，影响审查质量和效率；”这是要求沟通必须有利有礼有节，不能无理取闹。大家都是成年人，必须讲道理。这确实是沟通的基础和前提。
第五句：“三是在沟通中如遇存有分歧的问题，要坚持平等原则，采取直接积极沟通的方式，避免信息不对称；”强调了“平等的原则”“直接积极沟通”，就是说别有啥问题就去找审查员的领导，多多和审查员本人沟通。审查员的领导在具体业务上也管不到审查员。这句话说得真有水平，佩服！
第六句，“四是审查中如果申请文件内容（包括信息披露文件公开后所发生的应披露而未披露事项）有变化，应及时反映，确保在挂牌时信息披露文件的真实、准确、完整；”申请文件必须及时更新，这是审查的前提，总不能审查一个过时的申请文件吧，在理！
第七句，“五是沟通中若存在不顺畅的情形，可直接向挂牌业务部咨询电话反映，我们将予以认真处理和协调；”这里，引入了第三方，可以认为是投诉电话或者调解电话。这都在此设立了，考虑真全面。
第八句，“六是对于严重干扰审查的人员，挂牌业务将给予以备案登记。”这一条是必须的，对于不按规则做的人，必须严格处罚。才能确保大家都按照一个规则运行并遵守。赞！
第三，在审企业基本情况信息（含审查进度）已在我司网站公开，每周更新一次，可根据需要自行查询；随着电子化报送审查系统的上线，主办券商可随时查询所推荐企业的相关信息，如有问题．请与审查人员联系沟通。
啃哥评点：
这里告知了，网站会每周更新审查进度。并且，“随着电子化报送审查系统的上线，主办券商可随时查询所推荐企业的相关信息”，看看，是“随时”，厉害！而A股报进去拍着队，猴年马月，而且连进度都不知道，这里太透明了。想想，快赶上快递公司了，邮包到哪的进度一清二楚！再赞！
四、特别提醒
1 ．财务资料的有效期。财务资料有效期为最近一期审计截止日后 6 个月，为切实降低企业成本，提高审查工作效率，请申请挂牌公司注意提交申请文件时，财务资料有效期应不短于 2 个月（不含特殊情况下可申请延长的 l 个月）。
啃哥评点：
好温馨啊，啃哥心头热热的。快赶上啃哥老妈了。还“特别提醒”一下。
材料有效期是“最近一期审计截止日后 6 个月”就是说如果以2014年6月30日的财务数据作为申报数据的话，12月31日企业必须在新三板挂牌，不然需要补充审计报告，更新“股份转让说明书”等一些列文件中的财务数据。
“提交申请文件时，财务资料有效期应不短于2个月”，就是说如果计划以2014年6月30日财务数据申报，要在11月1日前报送，剩下的有效期不能少于2个月，因为少于2个月意味着即使报了材料，还没轮到企业挂牌又要补充新的材料了，何苦啊。
这里告诉企业了各个时间节点，很重要。很贴心，啃哥很受用。
2 ．申请挂牌公司与中介机构应积极沟通。信息披露既是挂牌公司的权利，又是应尽的义务。申请挂牌公司董事长（或总经理）、．董秘（或信息披露负责人）、财务负责人等人员应积极参与企业挂牌申请工作中，并与中介机构主动沟通、积极配合，共同做好信息披露工作，提高信息披露质量。主办券商及其他中介机构应归位尽责，及时组织各主体，认真落实我司出具的反馈意见；各方在审查过程中有任何不配合的情形，均可向审查员反映，希望大家共同提高挂牌审查工作效率。
啃哥评点：
第一句“信息披露既是挂牌公司的权利，又是应尽的义务”，说的真好。以前觉得都是义务，是企业的负担，其实也是企业的“权利”，是两方面看待一个的问题，啃哥的观念也得到了纠正。
第二句“申请挂牌公司董事长（或总经理）、．董秘（或信息披露负责人）、财务负责人等人员应积极参与企业挂牌申请工作中，并与中介机构主动沟通、积极配合，共同做好信息披露工作，提高信息披露质量”。这里，明确了“积极沟通”的具体负责人，真正落实到了人，是企业的董事长，董秘，财务负责人。那么，就意味着如果企业不积极沟通，是要有处罚措施的。明了，务实，这是企业的作风啊！啃哥赞！
第三句“主办券商及其他中介机构应归位尽责，及时组织各主体，认真落实我司出具的反馈意见”。这句话说给中介机构，虽然寥寥数语，却也掷地有声，说明中介的责任。
第四句，“各方在审查过程中有任何不配合的情形，均可向审查员反映，希望大家共同提高挂牌审查工作效率。”。这句是总结和希望，同时给了审查员权利，因为“各方在审查过程中有任何不配合的情形”，“均可向审查员反映”，也就是说审查员有足够的权利去协调处理，是第一负责人。同时提出希望，目标是“提高审查工作效率”，明了，简单，务实。
全国中小企业股权转让系统有限责任公司
2014 年 8 月 13 日
啃哥总结：
这个温馨提示，全文1742字，没有一个字多余，没有半句废话。可见创作者语言组织能力，表达能力之高！也充分体现了新三板管理者务实，低调，一切以成果说话的态度！这是啃哥最佩服的地方。
这哪里是“温馨提示”，只是借用了这个名称。这不仅仅是给企业看的，也是给新三板中介机构，给新三板内部工作人员看的。这不仅仅是流程的介绍，也是防止腐败，暗箱操作在最开始的警示牌！
那么，为什么只发布在一个新三板公司官方微信公共账号“全国股转系统发布”中呢？？啃哥窃以为，是因为新三板管理者的整个操作大胆，务实，相形之下，A股管理者的脸面没地方摆了，为了不让A股管理者下不了台。为了平衡，就从这个官方公共微信账号发出。只有想看的人看到就足够了。这样的低调，是聪明的表现。博得满堂喝彩有什么用呢？把事情干好了不是比什么都重要吗？结果说明一切，不图虚名！
啃哥再点一个大大的赞！
啃哥认为：这个社会也许就是批评太少，恭维太多，才导致很多时候很多问题流于表面，没有深入，没有分析，没有检验，没有规划。所有的人都在歌功颂德。而我更愿意啃一啃，啃出味道，啃出精彩来。
2014年9月2日
开始于6点40分，完成于9点
啃哥张驰于汕头记
啃哥十年前大学同学王斯梦最近的一首诗歌，读来很有感觉，作为结尾：
WANT to give some words so late now
浪吞沙屋造，
金龟入粉眠。
蹄踏激流洗，
缰羁难归林。
万源理归一，
静破化诸元，
南现星十座，
北国马巡天。
狼行冬日
夏走蝎踪
蟹巨孵星团
蜂腰扣云端
冷月掌潮力
古阳沃新芒
歌载意
乐飘想
生计忙
道大人心配
器满不思量
为匠为为将
供瓦供供房
新三板系列分析文章目录索引：
1、[8.30日]：新三板系列分析文章之一：啃哥评点：全国股份转让系统就做市业务相关准备情况答记者问
2、[8.31日]：新三板系列分析文章之二：啃哥评点：全国股份转让系统（新三板）挂牌申请，材料“接收即披露。
3、[9.2日]：新三板系列分析文章之三：啃哥评点：新三板公司，关于全国股转系统申请挂牌有关问题的温馨提示
