【每日早盘必读】江南嘉捷今日复牌,上海自由贸易港方案细节出炉

【大势研判】

周一沪指小幅回升但力度较弱，上周IPO节奏放缓，中小创的反弹力度较大。从短期来看，目前市场维稳预期仍在，市场风险偏好仍维持良好，预计短期大盘仍将延续震荡，回调后可能震荡反弹，业绩仍是主线。一方面周一各大指数全线收红，沪指数探底反弹，但未出，从日线级别来看，虽未成功站上五日短期均线，但受到下方60日线支撑，目前股指继续下跌的动能有所减少，日线图上的MACD指标线与KDJ指标线成死叉共振状态，显示调整风险暂未解除，因此短期震荡或将会持续。另一方面指数短期的下跌源于获利盘的持续兑现，但下跌过程中成交量并未持续放大。尤其周一以招商银行为首的银行股的下跌，导致指数受到影响。不过从估值水平来看目前银行市盈率较大，所以预计下跌的风险不会太大，对于市场向下的空间无需过度担心。

展望后市，周一两市走出技术性反弹，但量能继续萎缩，市场已经进入了防御性状态，由于市场经过连续调整后，各项技术指标均已走弱，预计短期股指仍需进一步震荡，但调整空间有限。操作上应该以降低仓位防御为主，市场整体风格正在向价值型行业龙头切换，建议投资者多关注有业绩支撑的大蓝筹。

【沈松发，执业编号 S0130611010476]

1、盘面回顾：三大股指全线收涨，钢铁板块强势领涨

周一沪指表现波澜不惊，收盘小幅上扬0.49%，收报3388.17点；深成指走势稍强，收涨1.41%，收报11373.74点。行业板块多数收涨，钢铁板块强势领涨。概念上，OLED大涨2.8%博得头彩，TCL集团大涨9.35%、京东方A大涨近9%；3D传感器携手维生素紧随其后，亿帆医药涨停。

2、上海自由贸易港方案细节出炉：外汇管理、税收优惠、外地员工落户都可能有大动作

据中证报道，上海自由贸易港方案将围绕货物、资金和人员三大要素的自由流动展开，自由贸易港在外汇管理、税收优惠、外籍人士领取中国绿卡以及外地员工落户方面都有希望取得突破。此外，，以发展离岸贸易、离岸金融为发展方向。目前，方案正在寻求各有关部门指导完善。

3、360回归A股开说明会  江南嘉捷今起复牌

360公司董事长兼CEO周鸿祎在江南嘉捷资产重组说明会上回应“为何回归A股”称，是从国内资本市场的发展，综合股东的意愿做出的战略选择。360所在的网络安全行业很特殊，很多国家的重点企业需要360的保护，而在美国，360在美国很多审查方面受限，回来的决策更重要的是基于身份的考虑。周鸿祎还表示，360未来预计仍将需要采取多种方式进行融资，不排除今后将通过发行新股、债券等方式来筹措资金。

江南嘉捷(601313)11月6日晚间回复交易所问询函，公司股票11月7日（星期二）开市起复牌。

4、：前三季度我国国际收支呈现双顺差

外管局：三季度，我国经常账户顺差2472亿元人民币，资本和金融账户逆差2472亿元人民币，其中，非储备性质的金融账户（含当季净误差与遗漏，下同）逆差478亿元人民币，储备资产增加1995亿元人民币；三季度经常帐顺差371亿美元。

5、央行暂停公开市场操作预计11月资金面维持紧平衡

周一，央行公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平，可吸收央行逆回购到期等因素的影响，11月6日不开展公开市场操作。当日有1600亿逆回购到期，净回笼1600亿。本周央行公开市场有6900亿逆回购到期。

分析人士表示，央行在公开市场操作上增加了63天期品种，缓解了近期资金到期的滚动压力，但与此同时，接近年末取现压力小幅上升，预计11月份的整体资金面维持紧平衡，在月中缴税时点需警惕部分流动性冲击。

6、我国首台“华龙一号”核能汽轮发电机研制成功

据四川在线报道，经过一个多月的准备工作，“华龙一号”核能汽轮发电机在东方电气集团东方电机有限公司进行了型式试验，型式试验项目包括空载、短路、温升、振动等30余项。经过四天严格的真机旋转试验，首台具有完全自主知识产权的“华龙一号”核能汽轮发电机通过厂内试验，各项技术性能满足合同和相关技术标准，综合技术指标全面达到当前国际先进水平。

7、证券时报：360或引领中概股回归新风向，已有上市公司计划重启收购中概股资产。目前沪深两市中，中环股份、老白干酒、中房股份等公司因涉及收购境外上市公司资产而长时间停牌，欲借壳深深房的恒大地产也涉及回A政策。此外还有博纳影业、富力地产、万达商业等诸多公司计划通过IPO等方式回归。

8、两融：两融余额连降两日，险守万亿大关。截至11月3日，A股融资融券余额为10000亿元，较前一交易日的10044.06亿元减少44.06亿元。

9、港股：周一恒生指数收盘跌0.02%，报28596.80点，盘中一度大跌1.6%。科网股走高，瑞声科技大涨10%领升蓝筹。腾讯控股涨2.5%盘中再创新高。

10、商品：商品期货市场收盘多数飘红，黑色系全天持续走升，铁矿石涨超6%，焦炭、热卷、锰硅涨超3%，焦煤、螺纹钢涨近3%；化工品集体飘红，橡胶涨超3%，甲醇、PTA、聚丙烯涨超2%；有色金属整体偏强，沪镍再度突破前高，涨逾2%刷新两年半高位。

11、外汇：在岸16:30收盘价报6.6339，较上一交易日跌54个基点，创一周。中间价报6.6247，调贬175个基点，为10月27日来最大降幅。

12、博通提议以每股70美元现金加股票方式收购高通，交易总价值1300亿美元。若交易成行，这将成为半导体行业历史上最大的收购案。高通盘前涨3%，上周五一度大涨近13%。

13、证监会：伊戈尔、捷众科技、科华控股、联诚精密、养元饮品首发申请将于11月10日上会。

1、坛寒武纪发布新一代芯片 AI产业迎弯道超车机遇

，采用与“阿尔法狗”类似的深度学习技术，适用范围覆盖了图像识别、安防监控、智能驾驶、无人机、语音识别、自然语言处理等人工智能的重点应用领域。寒武纪CEO陈天石介绍，与传统芯片不同，寒武纪的人工智能芯片模拟大脑的神经元和突触，一条指令即可完成一组神经元的处理。这种计算模式在做智能处理时，比如识别图像，效率要比传统芯片高几百倍。

点评：机构认为，在即将到来的AI时代，神经网络要求芯片支持大规模的并行计算，而这与传统的处理器串行计算有着本质的不同，人工智能有望成为实现弯道超车、带动传统产业赶超发达国家的战略性产业。可关注：中科创达(300496)、中科曙光(603019)。

2、国际油价升至两年来新高高盛看好油市再平衡

截至6日晚间发稿时，纽约原油期货主力合约上涨0.65%，站上每桶56美元，创出逾两年以来新高，伦敦布伦特原油亦升至每桶62美元上方。高盛分析师认为，原油市场正在走向再平衡，预计今年日需求量增长160万桶，明年再度表现强劲，日需求量增长150万桶；如果OPEC和俄罗斯延长减产计划，库存有望降至2011年至2015年的平均水平以下，市场进一步进入短缺状态。

点评：OPEC近三个月的减产执行率已逐步提升，加之全球主要经济体经济增长向好，正在从供需两方面利好原油市场。新潮能源(600777)近几年在美国核心油气开发区域积极收购油气资产。新奥股份(600803)参股澳大利亚领先的油气生产商Santos。

3、能源局国开行签战略协议共同推动核电走出去

能源局网站6日显示，能源局局长努尔·白克力近日与国家开发银行董事长胡怀邦共同签署《关于支持核电技术创新及“走出去”的战略合作协议》。努尔·白克力表示，希望双方不断深化合作，进一步服务国家能源发展战略，持续推进能源绿色发展。胡怀邦表示，国家开发银行将与国家能源局一道，发挥开发性金融优势，服务清洁低碳、安全高效能源体系建设，推动核电“走出去”战略取得新成就。

点评：机构认为，核电是我国高端设备制造产业出口的王牌之一，如果几家核电央企战略重组成功，将有效整合核电资源形成合力，推动出口。考虑到美国西屋公司已破产，俄、日由于事故核技术较难推广，德、韩计划“弃核”，未来真正争夺全球市场的国家仅剩中、法，产业链上的相关公司如台海核电(002366)、中国核建(601611)等有望受益。

4、2017腾讯全球合作伙伴大会即将召开全线业务悉数亮相

2017腾讯全球合作伙伴大会将于11月8日-9日在成都开幕。本届大会将邀请来自全球的350名国内外顶级大咖、500家主流媒体、近万名合作伙伴与行业精英，围绕“开放·创想”这一主题共话内容生态与前沿科技。本届大会共有21个高峰论坛，包括QQ、微信、AI、内容、游戏、腾讯云、社交广告等在内的腾讯业务产品将悉数亮相。

点评：腾讯开放六年，从最初“再造一个腾讯”到“开放生态从大树变森林”，不断践行开放理念，与合作伙伴共建开放新生态。大会累计邀请2000名全球演讲嘉宾，影响了近10万创业者和行业精英，是创业者的交流平台，也是互联网界的世博会。上市公司中，四维图新（002405）和视觉中国（000681）将参会，其中四维图新副总裁梁永杰将在相关分论坛做主题演讲。

5、国内最大分立半导体器件厂商大幅调价行业景气度持续

据媒体消息，国内最大的分立半导体器件制造商乐山无线电最近发布售价调整公告函称，由于当前原材料价格和人工成本持续上涨，市场需求旺盛，供需缺口不断扩大，公司12月1日起对产品价格在当前售价基础上调升10%以上。今年以来，从电阻、电容到Mosfet、IGBT等半导体器件涨价直至第四季度仍未见缓和，行业景气仍将持续。

点评：机构预测，汽车是分立器件最大的应用领域，新能源汽车单台用量达到387美元，是传统汽车用量的5倍以上，而未来几年新能源汽车均将保持每年50%以上高速发展。汽车电子化催生半导体用量快速提升，随着智能驾驶逐步走向商用，未来对半导体的需求将呈现爆发态势。A股半导体分立器件厂商中可关注台基股份（300046）、联创光电（600363）等。

6、世界智能网联汽车大会上海宣言发布积极推动扩大试点

11月6日，《2017年世界智能网联汽车大会上海宣言》在第19届中国国际工业博览会期间发布。工业和信息化部部长苗圩、上海市常务副市长周波、英国智能网联汽车中心首席执行官伊恩-福布斯、美国国际交通创新中心首席技术官约阿希姆·泰伯等共同参与发布。可关注：亚太股份（002284）、路畅科技（002813）。

债券：后续行情演绎的关键因素在于国际流动性环境和全球通胀走势，，以及国内融资需求是否下行。债市仍充满不确定性，策略上短期仍信用票息收益为主。

食品饮料：看好白酒春节旺季的表现，建议精选龙头、壁垒强、发展佳、持续性优个股，维持月度组合及半年组合对贵州茅台的推荐，建议也可关注泸州老窖等一线白酒及高弹性水井坊、山西汾酒、沱牌舍得等品种。

科大讯飞(002230)最新公告，拟于9日在北京国家会议中心举行“以人为本A.I.赋能——2017科大讯飞)年度发布会”。此外，讯飞“智医助理”机器人顺利通过“2017年临床执业医师综合笔试”，进一步验证了公司在认知智能技术研发方面取得的显著进展。

赛为智能（300044）与腾讯云合作，共建大数据实验室。

回天新材（300041）合作开拓雄安新区建筑项目。

大北农（002385）拟收购荃银高科4.9%股权 并增持不超过4亿元。

鹿港文化（601599）公告，拟收购天意影视45%股权，交易价格为39500万元。公司同日公告，拟以6210万元人民币收购张家港市塘桥污水处理有限公司30%的股权。

财信发展（000838）拟约3.1亿元收购重庆瀚渝100%股权，切入环保行业。

永新股份（002014）奥瑞金受让公司3.34%股份。

通威股份（600438）拟120亿投建年产20GW高效晶硅电池项目，产能将增加2倍。

创业软件（300451）与网易签署战略合作协议，将共同推广智慧医疗产品及服务。

大冷股份（000530）成立工业大数据平台公司，初期业务将聚焦冰山生产性服务业、无人零售等新领域，通过新兴技术的应用打造冰山冷热产业的全价值链。

中核钛白（002145）拟3100万元收购宜兴华谊33.3%股权，通过氧化铁业务合作，加强市场竞争力。

传化智联（002010）下属公司与东风汽车设合资公司，运营定制新能源物流车。